什么是欧洲美元期货?
欧洲美元期货是一种标准化的合约,允许交易员买卖未来某个日期的美元在欧洲银行间的存贷利率(LIBOR)。它让交易员对冲利率风险或投机利率变动。
谁是多头?
- 预期利率会上涨:多头预期未来的利率将高于当前市场价格。他们购买期货合约,押注利率上涨。
- 需要锁定贷款利率:有借款需求的公司或个人可以通过购买期货合约来锁定未来某个日期的低利率。
谁是空头?
- 预期利率会下降:空头预期未来的利率将低于当前市场价格。他们出售期货合约,押注利率下降。
- 寻求短期收益:某些交易员可能做空期货合约以获得利差收益,即借入低利率的美元并投资于利率较高的市场。
多头和空头的职责
- 多头:购买期货合约时,多头负责在合约到期时以合约价格购买一定数量的美元。
- 空头:出售期货合约时,空头负责在合约到期时以合约价格出售一定数量的美元。
合约规格
- 合约规模:一份欧洲美元期货合约代表100,000美元的美元存放。
- 到期月:合约每三个月到期一次,合约到期日期是在合约名称中指定的月份的第三个星期三。
- 报价单位:期货合约按32分之1点报出,每点价值约62.5美元。
风险和收益
- 多头风险:如果利率下降,多头可能蒙受损失,因为合约到期时他们必须支付比当前市场价格更高的利率购买美元。
- 多头收益:如果利率上涨,多头可以获利,因为合约到期时他们可以以较低的价格购买美元。
- 空头风险:如果利率上涨,空头可能会蒙受损失,因为合约到期时他们必须向多头支付比当前市场价格更高的利率。
- 空头收益:如果利率下降,空头可以获利,因为合约到期时他们可以用更低的价格出售美元。
交易策略
- 套期保值:投资者可以通过购买或出售期货合约来对冲利率风险,确保未来借款或投资的特定利率。
- 投机:交易员可以交易期货合约以投机未来利率变动的方向。
- 利差交易:交易员可以做空期货合约并投资于利率较高的市场,从而获得利差收益。
重要提示:
- 交易期货合约存在显着的风险。交易者必须清楚了解风险并相应地规划交易策略。
- 建议在进行任何交易之前咨询合格的金融专业人士。