利率期货

利率期货是一种金融衍生品合约，允许投资者在未来某个特定日期以预先确定的利率买卖特定金额的债券。通过利率期货，投资者可以对冲利率风险或进行利率投机。

利率风险

利率风险是指由于利率波动而导致金融工具价值变化的风险。利率上升会导致固定收益证券（如债券）价值下降，而利率下降会导致固定收益证券价值上升。

利率期货名词解释

1. 合约规模

每个利率期货合约代表一定面值的债券，通常为100万美元或100万英镑。

2. 到期月

每个利率期货合约都有一个到期月，表示合约到期和结算的时间。

3. 交割月

交割月是合约到期后债券交割的月份。

4. 交割价格

交割价格是合约到期时结算的债券价格。它等于100减去合约利率。

5. 合约利率

合约利率是合约到期时预先确定的债券利率。它以百分比表示，反映了市场对未来利率的预期。

6. 点

利率期货价格的变动以“点”为单位。一个点等于债券价值的0.01%。

7. 基差

基差是利率期货价格与现货债券价格之间的差额。当利率期货价格高于现货债券价格时，基差为正；当利率期货价格低于现货债券价格时，基差为负。

8. 远期利率

远期利率是指利率期货合约到期时预期的利率。它可以通过使用利率期货价格和现货债券价格来计算。

9. 头寸

利率期货头寸是指投资者在特定合约上的买入或卖出数量。多头头寸意味着投资者预计利率会上涨，而空头头寸意味着投资者预计利率会下降。

10. 对冲

对冲是一种使用利率期货来抵消利率风险的策略。投资者可以通过买入或卖出利率期货来对冲其债券投资组合或其他利率敏感资产。

11. 投机

投机是一种使用利率期货来试图从中获利的策略。投资者可以根据对未来利率的预期买卖利率期货，以期在合约到期时获利。

12. 市场流动性

市场流动性是指买卖特定合约的难易程度。流动性高的市场具有较小的价差和较大的交易量。