简述期货涨跌停板制度的具体规范(期货涨跌停板幅度调整规则)

货币兑 (27) 2024-08-02 11:43:40

涨跌停板制度是期货市场为了控制市场波动幅度,维护市场秩序而设立的一项重要制度。具体规范如下:

涨跌停板幅度

  • 普通商品期货:上下20%
  • 股指期货:上下10%
  • 国债期货:上下2%
  • 利率期货:上下1%

涨跌停板触发条件

  • 当期货合约价格在连续两个交易日内,收盘价触及涨跌停板价格时,触发涨跌停板。
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  • 当期货合约价格在单边连续涨跌3个及以上交易日时,触发涨跌停板。

涨跌停板调整规则

  • 涨跌停板幅度调整:当合约价格连续触发涨跌停板5个交易日时,涨跌停板幅度调整为上下15%。
  • 恢复涨跌停板幅度:当合约价格连续触发涨跌停板10个交易日时,恢复原有涨跌停板幅度。

涨跌停板对交易的影响

  • 限制价格波动:涨跌停板制度限制了期货合约价格的波动幅度,防止价格大起大落,维护市场稳定。
  • 保护投资者:涨跌停板制度防止投资者在市场剧烈波动时遭受过大损失,保障投资者权益。
  • 影响交易策略:涨跌停板制度对交易策略有较大影响,投资者需要考虑涨跌停板的限制,调整自己的交易策略。
  • 可能出现假突破:涨跌停板制度可能会导致假突破现象,即价格触及涨跌停板后迅速回落,投资者需要谨慎对待。
  • 影响市场流动性:涨跌停板制度可能会影响市场流动性,当价格触及涨跌停板时,交易量可能会减少。

具体规范细节

  • 交易时间:涨跌停板制度只在交易日上午和下午的连续竞价时段有效。
  • 触发时间:涨跌停板触发时间为收盘前15分钟。
  • 触发价格:涨跌停板触发价格为前一交易日结算价的上下20%(或其他规定的幅度)。
  • 限价单:在涨跌停板触发后,只能挂限价单,不能挂市价单。
  • 成交价格:在涨跌停板触发后,成交价格只能在涨跌停板价格范围内。
  • 涨跌停板解除:当市场因素发生重大变化时,交易所可以决定解除涨跌停板限制。

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