ESG（环境、社会和公司治理）期货是一种金融合约，允许投资者押注于公司的社会责任和可持续性表现的变化。与其他期货合约类似，ESG期货允许投资者锁定未来的价格，以防冲抵风险或进行投机。

理解ESG期货

ESG期货基于ESG指数，该指数衡量公司在环境、社会和公司治理方面的整体表现。这些指数跟踪一系列公司，并根据其在特定ESG领域的评级对其进行加权。

ESG期货合约的标的指数可能是宽基指数（如MSCI全球ESG领先指数）或行业特定指数（如社会化责任投资协会（SRI）的清洁技术指数）。

ESG期货的类型

目前有两种主要的ESG期货类型：

• 流动期货（Current Futures）：基于当前ESG指数水平的期货合约，通常在交易所进行交易。
• 滚期货（Roll Futures）：基于未来特定日期ESG指数水平的期货合约，通常在场外进行交易。

ESG期货的运作

ESG期货的运作与其他期货合约类似。投资者可以买入或卖出期货合约，以预测未来ESG指数价格的变化。

• 买入期货（看涨）：投资者相信ESG指数价格会上涨，因此买入期货合约。如果价格上涨，投资者可以以高于买入价格的价格出售合约，从而获利。
• 卖出期货（看跌）：投资者相信ESG指数价格会下跌，因此卖出期货合约。如果价格下跌，投资者可以以低于卖出价格的价格买入合约，从而获利。

ESG期货的用途

ESG期货有以下几种用途：

• 风险管理：投资者可以利用ESG期货来对冲与ESG相关的风险，例如该公司ESG评级下降或消费者偏好向ESG友好型产品转移。
• 投机：投资者还可以使用ESG期货进行投机，押注于社会责任和可持续性趋势的影响。
• ESG投资策略：ESG期货可用于建立ESG投资策略，通过投资符合ESG标准的公司来实现社会和环境目标。

ESG期货的优势和劣势

优势：

• 允许投资者对ESG表现进行投机或对冲风险。
• 提供了一种接触ESG投资策略的方法。
• 可以增强投资组合的多元化。

劣势：

• 市场规模较小，流动性较差。
• 波动性可能高于其他期货合约。
• 可能存在可用期货合约数量有限的问题。

ESG期货是将ESG考虑因素纳入投资组合的一种创新方式。它们允许投资者押注于社会責任和可持续性趋势的变化，并提供风险管理和投资策略的选项。重要的是要意识到ESG期货的优势和劣势，并在进行交易之前进行彻底的研究。