中油资本 期货(中石化原油期货)

中石化与同样从事期货相关的风险管理活动,在跨境交易中与原油相关的品种对冲。

一、海外主要原油贸易商为何愿意将他们的生意做到期货这个市场?

近年来,由于中东地区石油出口受到一定影响,美国、英国、日本、德国、瑞士等国家经济增速放缓,美国、英国和欧洲市场需求减少,加上全球多国政府出台利好法案,油价出现反弹。

但是美国、英国和欧洲市场需求持续下降,导致原油期货价格上行压力较大,今年4月至今,这三个国家的期货合约交易量都呈现下滑态势。

美国有16个州的商品期货合约成交量占全球期货合约交易总量的61%,总持仓量为75724手,而其中前15个月,合约成交量为180427手,占比高达85%,但因大型投机商开始押注美国原油期货合约易涨难跌,做多投机商纷纷撤出期货市场,市场呈现震荡下行的格局。

与此同时,俄罗斯原油出口停滞,委内瑞拉石油产量继续下滑,导致原油价格受到支撑。

此外,在2019年年底,委内瑞拉经济面临下行压力,因为能源产品供应商将因供过于求而承受巨大压力。不过,由于政府增加了对生物燃料的使用,减少了对石油产品的需求,油价企稳回升。

二、对冲、套利交易最主要的逻辑

由于近几年原油价格低迷,石油对冲投资被不少交易商利用,比如2014年原油套利,在2016年之前,对冲的人称交易冲爆。但这几年的行情开始慢慢企稳,很多人都说有波段,很多投资者都不知道如何交易,套利交易也不例外,但现在的情况是,市场出现回暖迹象,许多投资者认为是买入的好机会,于是纷纷买入,并且买进了远期合约,但是没想到的是,到2017年11月25日,远期合约价格涨到90美元/桶,这时出现了一轮较大的波动,在这个时候,卖油价确实出现了回升,但是交易员们并没有急于卖远期合约,于是,很多人决定在10月进行卖出套利交易,主要原因在于现货需求很好,所以给出的回报率很高,但是卖单价格却低于期货价格,这就导致,无论是卖还是买,我们都没有做套利。

反而,不管是买入还是卖,都有较多的投资者去对冲现货市场的风险,所以,很多人认为原油期货会成为期货市场的压舱石,套利交易的这种现象,不仅仅局限于石油期货的交易对手,还有很多的交易者,比如:WTI,ICE,ICE,HS,因为都是期货市场的对手,他们也在承担着风险,所以也可以称为“撮合交易”,而对于“买”“卖”的行为,那些都是市场的代理商,所以,被做空或者被做多的,都是投资者。

总结

通过这些交易原理,很多的投资者都会发现,期货交易是一种可以当天买,当天卖的交易,可以通过当天或当天进行多次交易。但是,如果你想要做多或者做空,其实是有方法的,比如:

第一,通过期货市场的套利交易,进行投机交易,在进行买进或者卖出期货交易,进行对冲,实现盈利;

第二,可以通过期货市场的对冲交易,进行投机交易,通过对冲交易实现盈利;