期权期货互换远期(期货期权远期互换的区别) 1.远期期货合约与期货合约具有相似的特性,期权交易与期货合约具有相关性,是一种对冲风险的工具。2.其同质化、离散化、同质化等特性构成了一个抽象的概念,它在投资者进行期权期货交易时,不具有系统性和灵活性,不具备合理性和安全性。3.期权合约的公开、公平、公正、连续性是期权交易的基本原则。4.期权合约的实际参与者仍需要遵守交易所对期权交易的规定。期权合约的另一个特点是,期权合约的持有者为持有者,拥有被指定的权利,只有此种权利不受期权交易所的支配,而不能自行承担期货期权交易的风险。

期权期货远期合约的所有条款都是由交易所作为依托,但是交易所之间没有固定的履约担保,期权交易可以匿名交易,也可以不作为交易担保。期权交易的盈利方式有两种,一种是基于价格波动,另一种则是出于风险管理。首先,从期权合约数量的不同,期权合约的数量多,其价格的波动性就不同。例如,当前的白糖期权一手是5吨,白糖期货一个点的价格就是1000元。其次,从期权合约执行履约担保的方式来看,其交易履约担保的比例越大,投资者的收益越少。最后,从交易成本的角度来看,有的交易成本较低,且具有到期日效应,期权交易具有一定的流动性。期权交易的主要障碍是其流动性问题。合约的到期日一般来说是到期月份的第三个星期五,一般来说,在第四个星期四就会结束。因此,在持有期权合约时,应考虑选择到期月份的第二个星期五。第三,从期权合约运行的时间来判断,期权合约的时间越长,其流动性越高。目前,上证50ETF期权为5个月,180ETF期权为3个月。但是,到期日为到期日后的第15个星期四,股票指数的收盘点位为100点,而期货价格为100点,这样的期权合约的流动性明显高于认购期权和认沽期权。期权交易者可以灵活选择月份合约进行交易。

3、一般来说,股票指数交易比较活跃,股指期货交易较少,所以在操作期权的时候要根据合约标的选择,合理使用组合策略,对冲交易需要一定的时间。总的来说,股票指数期货合约的交易,在一般情况下,风险并不大。特别是由于期权与期货的交易对象一致,股票指数和期货的交易者在参与时,要根据不同合约的性质,在合约标的的选择上就不一样。这样,做对冲,对冲就会有很大的灵活性。因此,在买入认购期权时,要注意,股指期货的持仓是随着合约到期日的临近而逐步增加的,所以投资者在买入认沽期权时,要仔细观察期权合约的持仓,这样就能更好的控制风险。

4、套期保值是比较好的投资工具

由于股票指数期货的投资与股市的投资具有很大的关联性,所以当股市出现下跌时,股票指数下跌幅度大于期货下跌幅度时,投资者可以考虑买入股票指数期货,防止出现较大的下跌。

一般而言,期权合约价格与期货价格的关系,由于套期保值者可以根据期货价格的走势,在股票指数下跌的时候进行卖出套期保值,防止股价出现大幅下跌。