期货价值怎么计算(期货期权内在价值是怎么计算的)

外汇 (21) 2024-09-09 09:54:40

期货是指在未来某个确定的时间以某一价格买卖一定数量标的物的标准化合约。由于期货的标准化,其价值计算也相对简单,主要考虑以下因素:

  • 标的物的现货价格
  • 合约到期时间
  • 利率
  • 仓储成本和其他相关费用

期权内在价值是怎么计算的

期权是一种金融衍生品,赋予买方在特定时间以特定价格买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)标的物的权利。期权的内在价值是指期权在行权日如果执行的话,其收益部分。

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子期货价值计算公式

期货价值 = 标的物现货价格 + [到期时间 (利率 - 仓储成本和其他相关费用)]

示例:

  • 标的物现货价格:100元/吨
  • 合约到期时间:3个月
  • 利率:5%
  • 仓储成本和其他相关费用:1元/吨/月

期货价值 = 100 + [3 (0.05 - 0.01)] = 100.90元/吨

子期权内在价值计算公式

看涨期权内在价值 = 标的物现货价格 - 行权价格

看跌期权内在价值 = 行权价格 - 标的物现货价格

其中,行权价格是指期权买方或卖方行使期权时必须支付的标的价格。

示例:

  • 标的物现货价格:100元/吨
  • 行权价格:95元/吨
  • 看涨期权内在价值 = 100 - 95 = 5元/吨

子影响期货价值的因素

除了公式中的因素外,以下因素也会影响期货价值:

  • 供求关系:标的物的供不应求或供过于求会影响现货价格,进而影响期货价值。
  • 宏观经济环境:利率、通货膨胀等经济指标也会影响期货价值。
  • 地缘事件:战争、天灾等事件可能会扰乱供应链或影响市场情绪,从而影响期货价值。

子影响期权内在价值的因素

除了标的物现货价格和行权价格外,以下因素也会影响期权内在价值:

  • 时间价值:期权在到期前的时间越长,其时间价值越大,内在价值也可能越大。
  • 波动率:波动率越高,表明标的物价格变动的可能性越大,期权的内在价值也可能越大。
  • 利息:利率影响期权在行权前的持有成本,进而影响内在价值。

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