养老目标基金是专为退休储蓄而设计的共同基金，它们旨在随着投资者临近退休年龄而逐步减少风险。虽然养老目标基金提供了便利性，但它们也存在一些缺点，其中收益回报不理想是一个值得考虑的问题。

养老目标基金的收益率如何？

养老目标基金投资于各种资产，例如股票、债券和现金。资产配置随着基金到期日而变化，到期日越近，基金的风险就越小。传统上，养老目标基金的收益率低于其他类型的共同基金，如大型股共同基金或小型股共同基金。这是因为随着投资者临近退休年龄，基金会向风险较低的资产倾斜，从而降低了增长潜力。

根据晨星的数据，2023年美国不同年份目标的养老目标基金的年化回报率如下：

• 2030年目标：7.42%
• 2035年目标：6.33%
• 2040年目标：5.79%

这些回报率远低于标普500指数在过去十年中14.37%的平均年化回报率。换句话说，投资养老目标基金的投资者可能会错过股票市场中更大的增长机会。

养老目标基金收益率低的因素

养老目标基金收益率低的因素有以下几个：

• 保守的资产配置：养老目标基金旨在随着投资者临近退休年龄而降低风险。它们投资于更多低风险的资产，如债券和现金，而减少高增长潜力的资产，如股票。
• 高费用：养老目标基金通常比其他类型的共同基金收取更高的费用。这些费用会侵蚀投资者的回报。
• 管理不善：与其他类型的共同基金一样，养老目标基金的绩效也会受到基金经理的管理能力的影响。一些基金经理可能无法产生高于平均水平的回报。

其他缺点：

除了收益率低，养老目标基金还有其他一些缺点：

• 有限的灵活性：养老目标基金的资产配置是固定的，随着投资者临近退休年龄而变化。这限制了投资者根据自己的风险承受能力和投资目标调整投资组合的能力。
• 可能不适合所有投资者：养老目标基金并不适合所有投资者。对于寻求更高回报的激进投资者，该基金可能过于保守。
• 税收效率低：养老目标基金在非注册账户中持有时的税收效率较低。这是因为债券收益需要缴纳利息税，而资本利得则需要缴纳资本利得税。

养老目标基金为退休储蓄提供了一种便利的选择，但它们的收益回报并不理想。由于保守的资产配置、高费用和潜在的管理不善，养老目标基金通常无法与其他类型的共同基金相媲美。它们还缺乏灵活性，不适合所有投资者，税收效率较低。

如果您正在为退休储蓄，请务必考虑养老目标基金的缺点，并探索其他投资选择，例如指数基金或私募股权基金。通过仔细研究和咨询财务顾问，您可以选择最符合您个人目标和风险承受能力的投资组合。