私募股权基金是一种由专业投资机构管理，向特定合格投资者募集资金，用于投资于非上市企业的股权或债权的投资基金。与公募基金不同，私募股权基金通常面向高净值个人、家族办公室、机构投资者等，投资期限较长，投资策略也更加灵活。

设立私募股权基金需要满足以下条件：

投资管理人条件

1. 投资管理人资格

设立私募股权基金的投资管理人必须具备基金业协会颁发的私募基金管理人资格。

2. 投资经验

投资管理人应具备丰富的私募股权投资经验，并拥有良好的投资业绩记录。

3. 团队能力

投资管理人应拥有一支专业的投资团队，包括投资经理、研究员、风控人员等，具备较强的投资能力和项目管理能力。

基金募集条件

1. 募集规模

私募股权基金的募集规模通常在数亿元人民币以上，具体规模根据投资策略和目标投资领域确定。

2. 合格投资者

私募股权基金的投资者应为合格投资者，包括高净值个人、家族办公室、机构投资者等，并符合相关法律法规的要求。

3. 投资期限

私募股权基金的投资期限一般为5-10年，期间投资管理人负责投资和管理基金资产。

4. 管理费和收益分配

投资管理人通常收取管理费和收益分成，具体比例根据基金规模和投资业绩协商确定。

基金设立流程

1. 基金设立申请

投资管理人向基金业协会提交基金设立申请，并提交相关材料，包括基金章程、募集说明书等。

2. 基金业协会审核

基金业协会对基金设立申请进行审核，主要审查投资管理人资格、基金募集条件和基金章程等方面。

3. 基金备案

审核通过后，基金业协会为基金备案，并颁发基金备案证明。

4. 基金募集

投资管理人根据备案后的基金章程和募集说明书向合格投资者募集资金。

5. 基金投资

募集完成后，投资管理人根据基金投资策略进行投资，并管理基金资产。

6. 基金退出

投资管理人在基金投资期限内，通过IPO、并购、股权转让等方式退出投资，实现基金收益。

7. 基金清算

基金到期后，投资管理人清算基金资产，分配收益给投资者。

私募股权基金的设立是一个复杂且专业的过程，需要投资管理人具备丰富的经验和专业能力。投资者在投资私募股权基金时，应充分了解投资管理人的资质、投资策略、收益分配机制等，并根据自身风险承受能力和投资目标做出决策。