铜期货分析报告(铜业期货分析)

1. 单边: 单边: 周四沪铜早盘震荡运行,盘中价格震荡上行,尾盘收于47770元/吨。沪铜期货主力合约1909合约继续上涨,尾盘收于47320元/吨,较日内低点上涨17元/吨。沪铜主力合约期价重心小幅上移,盘中最低下探至47600元/吨,最终收于47320元/吨,较日内低点上涨50元/吨,涨幅0.63%。

2. 价差: 沪铜期货主力合约盘面较现货价格升水155元/吨,在37650元/吨附近获得支撑,盘面呈高位震荡。截止6月27日,上海现货铜现货升水380-420元/吨,上海地区现货升水380-420元/吨,两者价差继续收窄,今日早盘升水240元/吨,继续收窄至390-410元/吨。铜价短期有望继续上行,在此基础上,由于下游逢低补货,资金追捧避险,现货升水或继续收窄,铜价或以高位震荡为主。

3. 现货: 5月29日上海电解铜现货对当月合约报升水20-升水50元/吨,平水铜成交价格47620-47760元/吨。沪期铜上涨,贸易商积极报价,现铜升水依然较高,下游仍在消化前期库存,整体成交僵持。明日或将迎来中国央行将公布6月数据,目前中国经济下行压力依然较大,下半年在宏观经济、金融等多重利空因素的压制下,铜价仍有望继续回落,注意控制好仓位。

沪铜期货分析:

美元指数:5月29日,美元指数涨至95.64附近,日内跌幅明显收窄,预计短期波动依旧,建议暂时观望。目前市场聚焦于美联储6月货币政策会议纪要,会议纪要是市场关注的焦点之一,这对美联储6月会议纪要来说,会议纪要将是投资者可以抓住的方面。

沪铜期货行情分析:

美元指数:5月29日,美元指数跌至97.38附近,美联储6月会议纪要决定于6月会议上表示经济仍面临较大下行风险,若会议纪要公布结果符合市场预期,则将提高美联储今年加息的预期,美元指数表现受到提振,进而提振商品价格。5月29日,伦铜在6900美元附近徘徊,沪铜主力合约在48650-48100元/吨附近,成交量减少至21.1万手。从供需方面看,6月美联储会议纪要将于6月会议上公布,市场预期美联储加息的概率提升,而伦铜库存下滑支撑现货价格上行,预计短期铜价呈现偏强震荡,建议暂时观望。

沪铝:

基本面上,5月29日,SMM公布的社会库存数据显示,国内电解铝社会库存较上周四下滑1.4万吨至78.6万吨,增幅在2%左右,市场现货仍有一定惜售情绪。截至5月29日,上海、无锡及杭州市场现货成交价集中于14390-14610元/吨之间。随着近几日现货价格的企稳,部分贸易商出货相对积极,但成交量仍未明显增加,铝锭社会库存较上周四增加5万吨至629.7万吨,整体仍在累库状态,后期需关注到货情况,关注现货升贴水及物流情况。

库存上,5月29日,LME铝库存较上周四下滑2950吨至19.6万吨,继续录得下滑,且增幅扩大至25%。