T1706国债期货(2016国债期货):T1706收盘价成交557.3万手,较前一交易日涨4.9万手,持仓量增加1580手至179513手。(单边:T1706日内盘收盘价成交5万手,较前一交易日涨4.3万手,持仓量增加522手至136944手。(单边:T1706日内盘收盘价成交47560手,较前一交易日涨0.3万手,持仓量增加1577手至391976手)

上周五,国债期货继续维持上涨的格局,合约总成交量为6049.2万手,较前一交易日增加51.2万手;总持仓量为5622.4万手,较前一交易日增加131.4万手;总成交量为7448.2万手,较前一交易日增加1292.4万手。国债期货1409合约持仓量减少1054手至15928手。(单边:T1706日内盘收盘价成交30308手,较前一交易日增加4831手,持仓量减少4297手至2967手)

10月19日,国债期货继续保持上涨态势,其中主力合约TF1706报收96.80元,上涨0.16%;T1706报收96.93元,上涨0.29%;T1706报收97.83元,上涨0.24%;T1706报收98.44元,上涨0.69%。

国债期货1409合约上涨,其中主力合约TS1706报收98.83元,上涨0.12%;TF1706报收99.83元,上涨0.16%;TS1706报收98.53元,上涨0.24%。

虽然国债期货有所下跌,但国债期货成交量呈现出一定的放大,与现货价格的走势相比,昨日全天成交量依然在2000手以上,呈现出了多头的强势格局。虽然国债期货全天的交易量明显上升,但TF1706持仓量略微出现下滑,TS1706前20席位净空持仓量也明显增加,多空持仓量均出现下滑。

从近期市场的消息面看,国债期货的上涨主要是由于市场上有了诸多的利好因素,例如企业的利润增速在10月仍保持景气度,且银行的存款准备金增速相对比较快,这都在一定程度上利好债券期货,有利于提高债券期货市场的流动性。此外,市场资金面的紧张也在一定程度上对国债期货有一定的带动作用。

从资金面看,一方面,昨日央行在公开市场进行600亿元7天期逆回购,实现净回笼200亿元。但在当前汇率持续高位,资金流出的背景下,央行无意“回收”流动性。其次,银行间回购加权利率持续上涨,隔夜品种加权利率也一度升至1.98%。

另一方面,央行并没有如期开展公开市场操作,考虑到4月金融机构缴税、缴准缴款和MLF到期,有可能导致短期流动性缺口出现。

昨日下午国债期货市场出现低开低走,而10年期国债期货的TF1706成交量明显上升,与前期连续三日的放量收阴形成鲜明对比。但是,此前债市在银行间市场资金分流明显的情况下,流动性相对不足,使得此次行情的下跌更多是受到资金面紧张的影响,在流动性偏紧的情况下,国债期货的下挫力度也相对比较有限。

从基本面的情况来看,目前中国经济仍处于下行通道,今年春季以来我国GDP同比增长4.8%,且在高基数的作用下,今年春季房地产销售数据显示中国经济仍处于下行通道,消费疲弱对国内经济的拖累也较为明显。