黄辉 中粮期货(中粮期货股东)

期货日报记者了解到,大商所目前已上市农产品期货,花生期货是国内首个鲜活农产品期货品种,目前大商所正积极推进花生期货上市工作。

据悉,花生期货为我国重要的农产品期货,首个活体交割品种在大商所挂牌交易。目前,花生期货是我国首个实物交割的期货品种,是大商所首个化工类期货品种,去年9月,大商所先后推出了 “期现结合”、“期货+保险”、“期权”等创新型涉农品种系列,为产业企业提供了更为灵活的风险管理工具。

在油脂油料产业的整体发展情况下,油脂油料企业普遍受益于价格风险的锁定。豆油作为油料作物,是我国首个鲜活农产品期货品种,目前,我国大豆压榨行业处于市场规模较大的增长阶段。业内人士认为,花生期货在服务我国油脂油料企业发展方面发挥了重要作用。

2015年,大商所在为中粮集团、中国粮油集团等企业提供风险管理服务的同时,也推出了标准仓单交易业务。“目前,很多企业都在积极参与,这为其在期货工具上进行了探索。”黑龙江宝清县大豆贸易有限公司总经理张维鑫告诉记者。

据他了解,该公司为机构客户提供了期货标准仓单交易、标准仓单交易业务等风险管理工具。目前,大豆贸易企业主要以生产型企业、贸易商、下游企业等为主,参与的大豆贸易企业大部分为粮油企业,大豆价格波动较为剧烈,部分企业面临较大的资金压力,风险管理子公司也对期货市场的个性化和精细化有较高要求。在此基础上,根据产业客户、客户的不同需求,大商所和期货公司合作开展了“含权贸易”试点,并针对贸易商提供了“订单+场外期权”的个性化服务。

此外,大商所还开展了“保险+期货”试点,其中“大商所农民收入保障计划”是一个新概念,是指在传统农业经营主体风险管理中,以承担大商所农民收入保障为核心的新型农业经营主体。“保险+期货”试点支持的大豆贸易主体就是服务于农民、参与主体就是种植农户和加工企业,只有这样的试点,农民才能有更多的盈利机会。此外,如果只是小农户,可以通过种植户或者“小农户”等多种方式参与,并希望对农户的培训更深入,也可以在保证自身的经营盈利基础上,参与大商所农民收入保障计划。

据了解,中粮集团在风险管理服务方面已经有多家期货公司为其提供了风险管理的服务。通过本次试点,为农民和加工企业提供了个性化的风险管理工具,将风险管理能力进一步提升,服务实体经济的能力更强。张维鑫告诉记者,大商所豆粕期权、棕榈油期权、豆油期权、鸡蛋期权、聚丙烯期权等品种期权组合合约的上市,均为参保农户提供了个性化的风险管理工具,通过系统性、系统性的风险管理工具,使农民可以在对冲价格风险、稳定经营的前提下,提升了期权的流动性。

“保险+期货”模式的应用创新也是业内人士与金融机构合作的一个新阶段。2015年,大商所与大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海期货交易所、中国证券报及中国保险市场基金业协会等四家期货公司签署了《关于大商所农保合作协议》。协议中明确,大商所对大商所基差贸易的认可和承接力度,均为在银行等金融机构签订。在大商所基差贸易试点基础上,“保险+期货”试点模式由大商所创新,由期货公司及风险管理公司与中信期货合作,该模式将通过标准仓单交易、远期市场平台交易、期权策略等方式引入期权组合进行,以规避风险。