期货价格与基差(基差和期货价格的关系)

基差=现货价格-期货价格

现货价格的变化,要与期货价格存在一定的相关性。在市场经济的发达时期,期货价格与基差经常呈负相关,但到了现代经济时期,这一关联性就由20%扩大到了90%。因此,运用期货的价格发现功能,基差交易也成为市场的一个重要组成部分。

二、基差交易的必要性

基差交易是指利用期货市场上各种合约的价格发现和规避风险的功能,利用期货合约和远期合约之间的价差交易。但是这种交易的基础设施却不同。例如,套期保值交易和套利交易,交易者可以在合约的实物交割期进行基差的套期保值交易,这样在现货市场与期货市场之间就可以相互避险。

1、套期保值是指持有现货的企业或个人通过卖出现货,将持有的现货销售给期货市场,规避现货价格下跌的风险,将现货市场价格上涨的风险又转移到期货市场上,从而达到套期保值目的。

2、套利交易是指买卖双方在期货市场上进行套利交易,然后将价差的名义收益以套利方式(通常包括价差套利、月差套利等)与之进行对冲,从而获得收益。

三、套期保值的风险性

套期保值是基差交易,也就是说,你要买进某种期货合约,就必须以某一特定的价格买进某种期货合约,这就是套期保值。