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上周五,期指三大品种震荡走强,其中IF增仓7%,IH增仓11%,IC增仓25%。

本周金融数据与经济数据的好坏能否表现出上周末国家经济数据的好坏,以及海外疫情恶化对中国

经济的影响,还是相对重要的,目前美联储收紧流动性、中国货币政策回归常态,

不确定性较多,资金做多意愿减弱,推动指数表现。

央行三季度降准后流动性预期大幅改善,资金炒作热情高涨。

上周五,沪深300、上证50、中证500三大指数(除创业板指外)均小幅收涨,分别收涨

1.79%、0.09%、0.05%,沪深300指数(除创业板指外)涨0.95%,IH

上证50、中证500指数(除创业板指外)涨1.05%。

我们判断,近期宏观数据与经济数据的好坏能否体现出上周末国家经济数据的好坏,

还是相对重要的,

期指三季度报告IC与IF比值走势,再度走强,反映外围

股市整体风险偏好,

预期将重新回归,IC有望持续走强。

上周五,期指与IF继续震荡走强,但IF比值小幅回落,显示IC强于IF。前二十大多头席位上,增仓1472手,空头主动减仓。

本周,主力席位净多持仓环比减少,但仍在节前多头持仓,说明主力的持仓并不太拥挤。上周五,中信期货净多持仓比

值节前回升,IF与IH净多持仓比值为0.99,较节前回升0.07,显示市场对冲力量明显

减弱。

本周五,在昨日持仓大幅增多的背景下,IH和IC表现较强。昨日,IF总持仓增加954手至15337手,IC总持仓增

至14724手。从净持仓与IH的比值来看,IF与IH净多持仓比值上升,说明IF相对更强势,IC大

幅下跌。

流动性方面,周五,央行开展1500亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期。本周央行连续百日净回笼

,资金利率维持低位。但市场资金面维持平稳,Shibor利率DR001均下行,显示资金面宽松。

消息面上,周末,财政部向国务院金融稳定发展委员会授

券商,并下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,本周有1万亿元MLF到期。

周五,国务院常务会议要求做好金融风险防范化解工作,防止系统性风险向实体经济传导。此次降准

及政府债券发行在一定程度上也释放了对冲市场利率风险的积极信号。

量能方面,IF持仓增加597手至3770,IH持仓增加468手至4818,IC持仓增加1533手至87453手。

消息面上,2月中国出口同比增长6%,其中进口同比增长1%。2月中国石油进口同比增长5.2%,较上年同期的

6.8%有所改善。

随着外盘上涨,股指IC持仓量也出现了较大幅度增加,上周IC总持仓增长377手至61816手。