期货平价理论(期货平价定理)中,期货价格是由期货交易双方依据自己对市场的观测程度和金融市场的发展状况共同决定的。在期货市场中,商品价格的变动趋势是由供求关系决定的,而且期货市场所依据的信息与价格信息的传播速度往往是滞后的,而且,随着时间的推移,期货价格也会随着供求关系的变化而出现周期性的变化,为投资者提供更多的投资机会。期货市场之所以会产生大量的期货交易市场,是因为期货市场是一个集中交易的场所,在这个交易场所上交易的双方并不需要彼此进行交易,也就不需要交易所出具对冲交易许可证,就可以成交了,因而会使交易者获得对冲的作用。

那么,在期货市场上如何形成套期保值交易呢?一般来说,套期保值交易的交易方式为对冲交易。对冲交易是指利用市场价格与期货合约的偏离程度来套期保值。一般来说,套期保值的交易方式主要有以下几种:

1.对冲交易的买入方式为实物交割方式。

2.对冲交易的卖出方式为金融衍生产品交易方式。

3.对冲交易的卖空方式为期权交易方式。

具体的计算公式如下:

对冲交易的卖出方式:

金融衍生产品交易方式:

1.当某一期货合约在某一阶段的交易量和价格变动幅度超过该期间的其他交易量时,投资者可卖出相同数量和品种的看涨期权,使期货交易的买方收益最大化,并在高价时卖出平仓,赚取差价利润。

对冲交易的买入方式为实物交割方式:

2.当某一期货合约在某一阶段的交易量和价格变动幅度超过该期间的其他交易量和价格变动幅度时,投资者可买入相同数量和品种的看涨期权,使期货交易的买方收益最大化。

对冲交易的卖出方式为集中到期的看涨期权和看跌期权。

注意:1.这个看涨期权买入方式的卖出方式为买进看涨期权,卖出看跌期权,可以通过组合运用(金字塔方式),可以获取一定的收益。

2.在实物交割中的交易方式为期货合约。

3.对冲交易的买入方式为实物交割方式:

4.最后交易日期间期权买方的保证金会随着标的期货价格的变化而变化,投资者可以选择在到期日将实物交割的方式,也可以选择在到期日通过移仓换月,获取超额利润。

5.套期保值者在未来某一时间内获得实物交割的权利。

6.套利交易的卖出方式为买入看涨期权。

7.与现货市场不同,衍生品交易的买入方式为期货合约。

8.如果在某一特定期间内交易的某种商品期货合约的期权合约价格上升,即可进行套期保值交易。