什么是期货正基差？

期货正基差是指期货价格高于现货价格的情况。当期货价格高于现货价格时，投资者可以从期货合约中获利。

正基差投机操作

正基差投机是一种利用期货正基差来获利的投资策略。具体操作步骤如下：

1. 寻找正基差品种

需要找到正基差的品种。通常情况下，正基差出现在供不应求的市场中。例如，当某商品的生产受阻或需求大幅增加时，该商品的期货价格会高于现货价格，形成正基差。

2. 买入期货合约

当找到正基差品种后，投资者需要买入该品种的期货合约。期货合约的交易单位是手，每手代表一定数量的标的物。

3. 卖出现货

同时，投资者需要卖出等量的现货。现货可以是实物商品，也可以是现货期权合约。

4. 交割

当期货合约到期时，投资者需要交割期货合约中的标的物。交割方式可以是实物交割或现金交割。

5. 获利

当投资者交割期货合约时，他们将收到高于现货价格的期货价格。这部分差价就是投资者的利润。

正基差投机策略

正基差投机可以采用不同的策略，包括：

• 套利策略：同时买入期货合约和卖出现货，利用正基差获利。
• 跨期套利策略：买入较近月的期货合约，同时卖出较远月的期货合约，利用不同月份之间的正基差获利。
• 季节性套利策略：利用商品季节性因素造成的正基差获利。

正基差投机的风险

正基差投机也存在一定的风险，包括：

• 市场波动：期货和现货市场的价格波动可能导致利润减少或亏损。
• 流动性风险：某些品种的期货合约流动性较差，可能难以平仓。
• 交割风险：实物交割可能存在一定的风险，如标的物运输或储存问题。

正基差投机是一种利用期货正基差来获利的投资策略。投资者需要寻找正基差品种，并采取适当的投机策略。正基差投机也存在一定的风险，投资者需要做好风险管理。