期货中什么叫双订(期货中什么叫双订单交易)

期货行情 (14) 2024-11-02 01:14:43

在期货交易中,“双订”是一种常见的交易策略,指买方和卖方同时下达两个相反方向的委托单,以实现特定交易目的。将深入浅出地讲解期货中的双订交易,包括其定义、类型、优点和注意事项。

一、什么是双订

双订,又称双头交易或双边交易,是指在同一批发市场上同时进行买入和卖出相同数量、相同合约、相同交割月的期货合约。换句话说,买方既有买入期货合约的委托单,也有卖出期货合约的委托单;而卖方也同时有卖出和买入期货合约的委托单。

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二、双订的类型

双订交易可以分为两种类型:

  1. 同向双订:买方和卖方同时下达同向的委托单,即两人同时买入或同时卖出期货合约。其目的是套期保值或投机获利。
  2. 反向双订:买方和卖方下达相反方向的委托单,即一人买入而另一人卖出期货合约。其目的是为了锁定利润或平仓持有头寸。

三、双订的优点

双订交易具有以下优点:

  • 套期保值:企业或个人可以通过双订交易对冲现货交易的风险,避免市场价格波动带来的损失。
  • 投机获利:当市场出现强烈的单边趋势时,交易者可以通过双订交易获利,如在牛市中同时买入和卖出看涨期权,或在熊市中同时买入和卖出看跌期权。
  • 锁定利润:当交易者持有期货合约并实现盈利时,可以通过双订交易将利润锁定,同时仍然持有原有头寸,避免因市场反向而损失利润。
  • 平仓持有头寸:当交易者持有期货合约并想平仓时,可以通过双订交易平掉原有头寸,同时避免产生额外费用。

四、双订的注意事项

在进行双订交易时,需要注意以下事项:

  • 市场流动性:双订交易对市场流动性要求较高,如果市场流动性不足,可能会导致委托单无法及时成交或成交价格不理想。
  • 手续费:双订交易涉及两笔交易,因此需要支付双倍的手续费。
  • 价差风险:对于同向双订,存在因买入和卖出价格之间的价差而造成损失的风险。
  • 执行风险:由于双订交易需要两个委托单同时成交,因此存在委托单不成交或成交价格与预期不符的风险。
  • 法律法规:某些国家或地区可能对双订交易有特定的法律法规限制,需要交易者遵守。

双订交易是一种重要的期货交易策略,可以用于套期保值、投机获利、锁定利润和平仓持有头寸。在进行双订交易时,需要充分考虑市场流动性、手续费、价差风险、执行风险和法律法规等因素,以最大程度降低风险,提高交易效率。

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