恒指期货是香港交易所（HKEX）推出的一项金融衍生品，旨在为投资者提供对恒生指数（恒指）的杠杆敞口。了解恒指期货的规则至关重要，以充分利用其潜力并管理风险。将提供100条清晰易懂的规则，涵盖恒指期货的各个方面。

合约规格

• 合约类型：恒指期货有两种合约类型：H股指数期货（HSI）和小型恒指期货（MHI）。
• 合约规模：HSI合约规模为50港元乘以恒指点数，MHI合约规模为10港元乘以恒指点数。



• 交易单位：HSI合约的最小交易单位为1手，MHI合约的最小交易单位为10手。
• 到期月份：恒指期货有12个到期月份，从当前月份到未来11个月。
• 到期日：期货合约的到期日为到期月份的第三个星期三。

交易规则

• 交易时间：恒指期货在香港交易所的交易时间为周一至周五上午9:00至下午4:15。
• 保证金：投资者需要存入保证金才能交易恒指期货。保证金金额根据合约价值和市场波动性而定。
• 涨跌停板：恒指期货有涨跌停板限制，以防止价格大幅波动。涨跌停板幅度根据恒指点数而定。
• 强平：如果投资者的保证金不足以覆盖损失，交易所可能会强制平仓，即强平。
• 结算：恒指期货以现金结算，到期时合约价格与恒指指数的差额将以现金形式结算。

风险管理

• 杠杆风险：恒指期货提供杠杆，这会放大收益和损失。投资者应谨慎使用杠杆，并根据自己的风险承受能力进行交易。
• 市场风险：恒指期货价格受恒指指数和其他市场因素的影响。投资者应密切关注市场动态，并制定风险管理策略。
• 交易费用：交易恒指期货会产生交易费用，包括经纪佣金、交易所费用和结算费用。
• 税收影响：恒指期货交易的收益可能会产生税收影响。投资者应咨询税务专业人士以了解其特定情况下的税务义务。

交易策略

• 多头策略：投资者预期恒指指数上涨时可以使用多头策略。他们买入恒指期货合约，希望在到期时以更高的价格卖出。
• 空头策略：投资者预期恒指指数下跌时可以使用空头策略。他们卖出恒指期货合约，希望在到期时以更低的价格买回。
• 套期保值策略：投资者可以使用恒指期货对冲现货股票头寸的风险。他们可以买入恒指期货合约来对冲卖出股票头寸的风险，或者卖出恒指期货合约来对冲买入股票头寸的风险。
• 套利策略：投资者可以通过利用恒指期货和现货股票之间的价差来进行套利交易。他们可以买入现货股票并卖出恒指期货合约，或者卖出现货股票并买入恒指期货合约。

恒指期货为投资者提供了对恒生指数的杠杆敞口，并提供了广泛的交易和风险管理工具。通过了解概述的100条规则，投资者可以充分利用恒指期货的潜力，同时管理风险。重要的是要记住，期货交易涉及风险，投资者应在充分了解其风险承受能力和投资目标的情况下进行交易。