期货是一种金融衍生品，允许在未来某个特定日期以预先确定的价格买卖标的资产。期货合约分为远期期货和近期期货两种类型，它们在到期时间和流动性方面存在差异。

远期期货

• 到期时间：远期期货的到期时间通常较长，从几个月到几年不等。
• 流动性：由于较长的到期时间，远期期货的交易量和流动性通常较低。



• 价格：远期期货的价格通常高于近期期货，因为它们包含了标的资产在未来一段时间内的融资成本和风险溢价。
• 用途：远期期货主要用于对冲远期价格风险，例如锁定未来购买或出售标的资产的价格。

近期期货

• 到期时间：近期期货的到期时间较短，通常在几个月内到期。
• 流动性：近期期货由于其较短的到期时间，交易量和流动性通常较高。
• 价格：近期期货的价格通常低于远期期货，因为它们包含的融资成本和风险溢价较低。
• 用途：近期期货主要用于投机和对冲短期价格波动。

远期期货和近期期货的区别

| 特征 | 远期期货 | 近期期货 |

|---|---|---|

| 到期时间 | 几个月到几年 | 几个月 |

| 流动性 | 较低 | 较高 |

| 价格 | 较高 | 较低 |

| 用途 | 对冲远期价格风险 | 投机和对冲短期价格波动 |

选择远期期货还是近期期货

选择远期期货还是近期期货取决于交易者的具体需求：

• 对冲远期价格风险：如果交易者需要锁定未来购买或出售标的资产的价格，远期期货是更好的选择。
• 投机：如果交易者希望从短期价格波动中获利，近期期货的流动性更高，更适合投机。
• 流动性：如果交易者需要较高的流动性，近期期货是更好的选择。

示例

假设一名农民计划在 6 个月后出售 100 吨小麦。为了对冲未来小麦价格下跌的风险，他可以购买一份 6 个月后的远期小麦期货合约。这将锁定他在 6 个月后以特定价格出售小麦的价格。

另一方面，如果一位交易员预计小麦价格在未来几周内会上涨，他可以购买一份近期小麦期货合约。如果他的预测正确，他可以在到期日以更高的价格出售合约，从而获利。