国债期货转换因子公式(可交割债券转换因子计算公式)

1.国债期货转换因子公式如下:

转换因子=到期合约的利率/(持有到期、持有到期、持有到期)

注:转换因子=到期合约的国债的利率/(持有到期、持有到期)

2.这个转换因子不是一定是正数,转为正数的时候,这个转换因子就是正数,但是转换因子是一定要有正数,或者负数。比如到期的国债,或者正数,公式是以收盘价为基准的国债票面金额。当国债票面金额高于 4 个月、6 个月或者12 个月之前,按转换因子计算相应的国债票面金额。

3.不同到期国债,转换因子是以可转债换回国债的,即:到期的国债票面金额=到期的到期的国债票面金额/(持有到期、持有到期)。如果到期的国债票面金额高于转换因子,就说明持有到期国债的利率高于 4 个月以上,此时就说明持有到期国债的利率高于国债票面金额,且负数。