平均真实区间 (ATR) 是一个技术分析指标，用于衡量金融工具的波动性。它以货币单位（如美元）表示，显示了特定时间段内资产价格的平均波动范围。

对于期货交易者来说，ATR 是一种宝贵的工具，可以帮助他们：

• 识别市场波动性
• 确定止损和获利目标
• 调整头寸规模
• 管理风险

计算 ATR

ATR 由 J. Welles Wilder 博士开发，其计算公式如下：

ATR = (TR1 + TR2 + ... + TRn) / n

其中：

• TR 为真实区间（当天最高价减去当天最低价）
• n 为计算期（通常为 14 天或 20 天）

解读 ATR

ATR 值越大，表示市场波动性越大。相反，ATR 值越小，表示市场波动性越小。

使用 ATR 进行交易

1. 识别市场波动性

• 当 ATR 值高于平均水平时，表明市场波动性较高。在这种情况下，交易者应谨慎交易，并使用更宽松的止损。
• 当 ATR 值低于平均水平时，表明市场波动性较低。交易者可以更积极地交易，并使用更窄的止损。

2. 确定止损和获利目标

ATR 可用于确定合理的止损和获利目标。一种常见的方法是将止损或获利目标设置为当前价格的 ATR 乘数。例如：

• 止损：当前价格 - (ATR x 1.5)
• 获利目标：当前价格 + (ATR x 1.5)

3. 调整头寸规模

ATR 可以帮助交易者调整头寸规模。当市场波动性较高时，交易者应该缩小其头寸规模，以限制潜在损失。当市场波动性较低时，交易者可以扩大头寸规模，以增加获利潜力。

4. 管理风险

ATR 是一个风险管理工具。通过了解市场的波动性，交易者可以更好地管理其风险敞口。例如，当 ATR 值很高时，交易者应避免使用杠杆，因为这会放大潜在损失。

示例

假设某个期货合约的 ATR 为 10 美元。这意味着该合约的平均波动范围为每天 10 美元。

• 如果当前价格为 100 美元，交易者可以使用止损价 95 美元（100 美元 - 10 美元 x 1.5）。
• 交易者还可以设定获利目标 105 美元（100 美元 + 10 美元 x 1.5）。
• 如果交易者打算在账户中有 10,000 美元的风险敞口，那么他们可以交易 1 手合约（每手合约价值约为 100,000 美元）。

注意事项

• ATR 并不是一个预测指标。它仅显示过去一段时间的波动性，而不是预测未来的波动性。
• ATR 可以根据不同的计算期产生不同的结果。交易者应根据其交易风格和市场状况选择合适的计算期。
• ATR 应该与其他技术指标结合使用，以获得更全面的市场分析。

ATR 指标是一个强大的工具，可以帮助期货交易者识别市场波动性、确定止损和获利目标、调整头寸规模并管理风险。通过理解和正确使用 ATR，交易者可以提高其交易策略的有效性和盈利能力。