股指期货研究员(期货宏观研究员):“近期成交量猛增,增仓意味着市场多空分歧增大。”

海通期货宏观研究员 刘佳伟:目前股指期货单边持仓量和总持仓量均处历史低位。上证50ETF期权在高位持续的原因,主要是由于期权市场流动性极度宽松,资金涌入推动的股指期权市场。

申万宏源研究指出,对股指期货市场而言,当前持仓量处于历史低位。虽然近期指数有所回升,但相比历史最高水平仍有差距。当前持仓量和总持仓量处于历史低位,并且股指期权市场投资者情绪偏悲观,投资者还需要在情绪情绪较好的时候做多。

中金所发布最新股指期货交易限额制度,自5月9日起,对非期货公司会员或者客户在单个品种单个合约上单日开仓量不得超过500手。其中,单日开仓数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。若某一月份合约在当日单边持仓量达到500手以上,则该合约就会被交易所对锁。

东海期货高级金融衍生品分析师 沈祺苇:股指期货限额制度主要是通过在股指期货市场上进行套保,对冲基金及大型对冲基金等其他投资者在股指期货市场上的风险,从而达到做空效果。近期,市场波动加剧,加剧市场风险偏好,场内做空力量不断壮大。

中金所有关负责人表示,自4月1日起,期货交易所将持续强化市场监控和风险监控,通过提高保证金水平,防范市场风险,维护市场正常秩序。自5月8日起,股指期货日内过度交易行为监管标准将提高至10%。

申万宏源认为,自4月7日以来,股指期货隔夜过度交易行为的“回头看”已经开始正式落地,并已开始执行。本次股指期货交易限额制度调整,在证监会官网发布,对于日内过度交易行为,监管从严,交易所从3月11日起已开通单日开仓限制,日内多次开仓的交易者限制,但目前已在其他合约上开通单日开仓的交易者限制。

申万宏源表示,中金所将持续加强对股指期货日内过度交易行为的监管,以进一步打击违法违规行为。近期,监管频繁采取罚单等措施,遏制违规行为。从中期协发布的《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》来看,对于资产管理业务的管理工作的合规性和风险控制要求进行了进一步完善,包括自查自纠、整改、分类评价、开展自律检查等,均表明监管要求进一步明确,对违规行为处罚态度有望边际缓和。

值得一提的是,《风险控制管理办法》从去年底正式施行,此次修订旨在将资产管理业务纳入监管体系,有效防范交易类期货品种和期权产品的交易行为,提高金融期货市场的活跃度,同时提出了对于证券期货经营机构代理销售证券业务,为证券期货经营机构提供融资融券服务的具体要求。同时,也将证券公司资产管理业务纳入监管体系。

业内人士认为,从过往年份来看,对于资本市场的监管要求并未出台,因为资产管理业务,仍然是一个国家理财的起步之地。资产管理规模不大,其实是相对“小”的,目前我国私募证券基金的监管是从2016年开始的。但随着我国股市的改革逐步深化,为了保护投资者,目前国内一些私募证券基金的份额受到了一定限制,目前只有几大私募证券基金规模都在百亿元级别,这些都是不能投资市场的。