股指期货到期日效应(期货交割日效应)指股指期货的卖方向有资格进行股指交割的另一方支付价款的行为。

股指期货到期日效应是指某个期货合约在某一时段的成交量,如果高于或低于规定的交割量,这个期货合约的交易价格就会上涨;如果低于规定的交割量,这个期货合约的交易价格就会下跌。

例如,某投资者预计股指期货会在最后交割日进行交割,但由于股指期货的交割日为最后交易日,投资者只能在最后交割日之前的某一交易日以对冲或平仓。该投资者认为最后交易日、交割日之前的最后一个交易日是股指期货的最后交易日,但由于股指期货的最后交割日是股指期货交割日,所以最后交易日是股指期货交割日。

交割日效应是指某个期货合约到期后,但由于股指期货的实物交割结算价将根据合约总价值的加权平均价作为最后结算价,这样就将交割日效应称为D股指期货的交割日。

股指期货的交割日效应包括四方面,一是价格发现;二是大户持仓量增加;三是换手率;四是股指期货合约的换手率。