股指期货基差走势图(期货基差交易策略)

股指期货观点:超配投资资金逢高退出(1)IF、IH、IC当月基差收于-0.68点、-2.07点、-11.55点,较上一交易日变化7.64点、4.67点、12.13点;(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于0.6点、0.3点、0.7点,较上一交易日变化1.2点、2.8点、7.2点;(3)IF、IH、IC持仓分别变化-2631手、-3057手、-617手;(4)沪股通净流入20.62亿,深股通净流入24.46亿;(5)深股通净流入6.76亿,深股通净流入5.16亿;逻辑:昨日板块表现强劲,券商板块大幅上涨,个股普涨,券商股依然是题材股的领头羊。北向资金再次大手笔净流入A股,对市场情绪起到带动作用,昨日A股早盘上涨,尾盘部分个股放量收低,但在前日股指大幅调整的背景下,板块涨幅也不小,但情绪持续好转,而蓝筹板块走强,导致大盘整体收高,但也缺乏资金推动,市场风格层面似乎出现变化。展望后市,当前大盘仍然处于多头氛围,短期继续震荡观点延续,建议投资者多看少动,暂时观望,耐心等待股指在2950-2980点附近企稳后反弹的机会,同时关注国债期货成交量和持仓变化。操作建议:多单持有风险因子:1)美股调整震荡偏多股指期权观点:市场成交规模小幅回落,日内Gamma交易观点:关注超配投资资金逢高离场(1)成交波动:Gamma交易推荐:期权隐波持续回落,成交规模震荡,隐波有所回落。在Gamma交易中,卖出看跌期权策略,购沽隐波未回落,期权合成贴水小幅上升,市场整体成交规模处于震荡中。波动率方面,Gamma交易推荐:日内Gamma交易推荐:GammaScalping组合买入看涨期权。(2)跨品种价差:TF*2-T、TS*2-TF、TS*2-TF价差收于0.470、0.425、0.220,1日变动-0.285、-0.125、-0.165元;(3)跨品种价差:TF*2-TF、TS*4-T次季价差收于0.280、0.230、0.185,1日变动-0.280、-0.10、0.30元;(4)基差:T、TF、TS次季基差分别为0.3298、0.3156、0.3301元,1日变动-0.218、0.1643、0.097元。(5)昨日央行开展100亿元7日逆回购操作,另有2800亿元逆回购到期。逻辑:昨日,国债期货全线上涨,国债期货全线收涨。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别上涨0.57%、0.49%、0.11%。昨日资金面维持宽松,债券期货上涨后有所回落。随着此前久期偏长的资金逐步退出,债市情绪开始企稳,目前市场依然处于基本面阶段性改善阶段。但目前来看,我们认为在资金利率上行过程中,债市的交易机会仍存在。但昨日资金面逐步收紧的趋势可能仍存在。