十年期国债期货1709(十年期国债期货涨跌对债市影响)活跃,现券收益率上行。昨日,利率上行,其中1年期上行0.4bp报2.861%,10年期上行0.2bp报2.74%,2年期上行0.2bp报3.022%。国债期货市场现券收益率同步下行,截止9月24日,国债期货市场现券收益率上行2.1bp报3.00%,3年期上行5.0bp报3.037%,5年期上行4.2bp报3.073%。银行间现券收益率多数下行,其中10年期国债活跃券收益率下行0.9bp报2.75%,5年期国债活跃券收益率下行1bp报2.607%,10年期国债活跃券收益率下行0.4bp报3.4074%。

虽然国债期货市场没有出现单边上行,但与美元指数紧密相关的贵金属却迎来了逆势上涨行情。据Wind数据统计,截至9月22日,衡量美元兑六种主要货币汇率走势的彭博美元指数同期涨至98.32,较9月28日大涨17.7%,已连涨三日,美联储9月加息概率已创下新高。

美国财政部的半年度预算报告显示,截至9月22日,美国财政部赤字为2388.2万亿美元,较上年同期减少22.8%。而截至9月22日,美国政府债务总规模已达到约24524亿美元,为2017年9月以来最高。同时,美国财政部将截至9月24日的当周债务净额迁至记录高位。

美国财政部是今年5月底以来第五批增持美国国债。9月22日,美国财政部国债发行量创历史新高,总规模为812亿美元。9月19日,美国财政部将截至9月19日的当周共发行214亿美元的国债。9月19日,美国财政部将截至9月19日的其他发行的国债增至204亿美元。

就目前来看,全球国债收益率持续上行的原因还在于全球主要经济体对美元的需求逐渐上升。虽然目前全球经济面临通胀压力,但美国的通胀水平仍远高于全球其他国家。根据IMF预计,2021年全球通胀率将在7%-9%之间,2022年料将上升至8%以上,低于上一轮全球性通胀。在此背景下,各国对于美元的需求上升,使得美债收益率持续上行。

未来几个月,美国财政部长耶伦本周二(9月24日)表示,美联储将在下次会议上加息。耶伦本周在参议院银行委员会就债务上限问题讨论,虽然她没有透露出更多信息。但是,市场普遍预期耶伦在年内会加息,这也有利于缓解通胀压力,提振黄金的需求。

不过,从近期全球债券市场的表现来看,收益率曲线的倾斜,意味着利率下行趋势明显,市场更多的选择将来自于美元。另外,年内美债收益率的下跌,与美联储的QE是相互交织的,且这一过程中美联储无法在收益率曲线上进行过多操作,还将以缩表为主,这是近期推动金价上涨的重要原因。

德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示,市场目前对10年期美国国债收益率的表现持悲观态度,预计10年期美国国债收益率在未来三个月仍将呈下降趋势。根据CFTC数据,今年8月26日当周,COMEX黄金净多头头寸减少1096手,至1835手。在对冲基金看来,市场可能会期待本周美联储公布8月会议纪要,但可能因为这一原因,使得市场减少了一些押注。