股票期货和股票是大宗商品市场上的两种重要投资工具，彼此间会产生密切关联。当股票期货走势与大盘走势出现不同或相反变化时，便产生了股票期货背离大盘的情况。理解股票期货背离大盘的含义对于投资者进行理性的投资决策至关重要。

什么是股票期货？

股票期货是由股票为标的物的期货合约，投资者可以通过交易股票期货来进行股票的远期买入或卖出。股票期货与现货股票不同，其交易结算方式是通过现金进行交割，而非股票实物。

什么是大盘？

大盘一般指沪深300指数或上证综指等代表股票市场整体走势的指数。大盘的走势反映了股票市场的整体涨跌状况，是衡量股票市场表现的重要指标。

股票期货背离大盘

当股票期货的走势与大盘走势出现背离时，意味着股票期货的价格偏离了大盘的平均水平。具体来说，背离可以分为两种情况：

正背离：当股票期货的价格高于大盘，并且大盘价格下跌时，出现正背离。这意味着股票期货市场相比大盘市场更加看好后市行情。

负背离：当股票期货的价格低于大盘，并且大盘价格上涨时，出现负背离。这意味着股票期货市场相比大盘市场更加看空后市行情。

背离产生的原因

股票期货背离大盘产生的原因多种多样，主要包括以下几种：

• 资金流向差异：股票期货市场和股票现货市场的资金流向可能不同。当投资者看好某只股票时，可能会选择在股票期货市场买入，而忽略了股票现货市场。从而导致股票期货价格偏离大盘。
• 流动性差异：股票期货市场的流动性通常高于股票现货市场。这意味着在股票期货市场进行交易更加便捷，更容易实现按需购销。流动性差异也会导致股票期货价格与大盘价格出现偏差。
• 投机行为：股票期货市场存在杠杆，投机者可以放大自己的收益。若投机者过度看涨或看空某只股票，可能会导致股票期货价格与大盘价格背离。

背离的意义

股票期货背离大盘的现象对于投资者具有重要的参考意义：

• 正背离：正背离时，如果投资者认为大盘未来走势将继续下跌，可以逢高抛售股票期货合约，以锁定利润。
• 负背离：负背离时，如果投资者认为大盘未来走势将会继续上涨，可以逢低买入股票期货合约，以获利于股票的上涨行情。
• 背离确认：在判断股票期货背离大盘时，要注意确认是否具有持续性。若背离趋势持续，则表明大盘走势可能发生反转。

注意风险

需要注意的是，股票期货背离大盘只是一个辅助性指标，并不能完全预测大盘未来的走势。投资者在做决策时，还应结合其他技术指标和基本面分析，综合判断市场走势。同时，股票期货市场存在杠杆，投资者应审慎评估自己的风险承受能力，控制好仓位规模，以免遭受较大的亏损。