中资期货公司(中资期货公司香港子公司盈利模式)

中国期货行业资产管理规模快速增长

2015年11月,中国期货业协会正式发布2014年期货行业企业年度评级结果。2016年上半年,中国期货业实现经营收入282.47亿元,同比增长21.69%;净利润18.14亿元,同比增长14.22%;经营利润率为4.96%,同比增长1.17个百分点。行业整体盈利水平持续上升。截至2021年底,期货行业风险管理业务交易额已达到813.74亿元,同比增长22.36%;在全国期货公司排名中,期货公司风险管理业务收入32.67亿元,同比增长4.81%,占行业交易总量的57.63%,同比增长13.15%。

中国期货业协会会长洪磊对期货日报记者表示,中国期货业从市场的规模上看,各项业务均取得了快速增长。从投资者结构来看,2015年-2020年,全行业期货市场累计交易客户数728.99亿户,同比增长10.18%;全行业期货品种累计成交交易额1.19万亿元,同比增长24.28%;成交量5.21亿手,同比增长102.40%。市场各类投资者参与度持续上升,去年全行业总成交量达到14.24亿手,同比增长20.33%。

洪磊表示,从投资者结构上看,个人客户权益规模增长较快,其中以个人客户占比57.78%,机构客户权益增长较快。从市场参与者结构上看,期货公司风险管理业务以个人客户为主体,风险管理公司机构客户持仓占比超过55%,市场的发展为期货公司服务实体经济提供了有力支持。

洪磊表示,从参与主体来看,近两年场内期权、基差交易、商品互换、场外期权等品种成为机构客户的主要投资对象。其中,机构客户的参与度和参与度较高,规模同比增长达到15.80%。从个人客户成交情况来看,2014年以前,期货公司持仓占比为38.18%,2015年以前持仓占比为66.99%,从交易情况看,个人客户的成交占比是很高的。从单个品种成交看,2015年以来,法人客户持仓占比提高了4.87个百分点。目前,已有6个品种的持仓占比已经超过了8成,其中,苯乙烯、聚丙烯、塑料、焦炭、螺纹钢、焦煤、铁矿石的成交占比均已经超过了10%,而沪镍、铁矿石、热轧卷板的持仓占比都在30%以上。

在这种市场结构下,机构投资者在积极参与风险管理业务的同时,也需要把精力放在各种类型的交易机会、参与环境、投资者结构、交易机会等方面,在参与过程中,要有客观的判断。洪磊说。

瑞达期货(002961)宏观策略部总经理蔡拥政表示,未来的投资者结构,除了期权、股指期货外,还要关注全真模拟交易、商品期货期权和指数期权等。

其次,目前市场上有一些模拟交易,虽然目前还有模拟交易,但初期交易的投资者一定要明白期货的操作技巧,在模拟交易中的亏损并不能一劳永逸。蔡拥政表示,因此,需要考虑在期货市场中如何对冲,来规避市场波动风险,在国内商品期货市场中,每次出现这种情况时,都需要加强对仓位的控制。期货市场没有大起大落,只要严格做好风险管理,与风险管理相配合,期现货结合是较好的选择。

国泰君安期货投资咨询部期货专员贺少杰认为,商品期货开户后,交易的过程中,应该将期权和股指期货都纳入了交易的范畴,有了期权和期货的交易经验,后期交易会更加丰富,有助于培养交易的纪律性。