基差是指现货黄金价格与远期期货黄金合约价格之间的差价。远期期货黄金基差通常较小，这主要是由于以下几个原因：

1. 套期保值活动

黄金期货市场参与者会积极参与套期保值活动，以锁定未来黄金价格风险。当基差较大时，套期保值者会通过卖出远期期货合约和买入现货黄金来套取套利空间。这种套利活动会将基差收窄至较小的水平。

2. 仓储成本

对于实物黄金，需要支付仓储和保险等费用。这些费用随时间推移而累积，从而增加黄金持有者的成本。持有现货黄金通常需要支付一定的升水（基差为正）。而远期期货合约不需要支付这些费用，因此其价格往往低于现货黄金。

3. 市场流动性

黄金期货市场比现货市场流动性更好，交易深度也更强。这意味着无论市场条件如何，参与者都可以轻松地交易远期期货合约。这种高流动性使交易者能够迅速执行交易，平抑价格波动，从而减少了基差。

4. 信用风险

现货黄金交易存在信用风险，因为交易对手可能无法履行交割义务。而远期期货合约由交易所担保，大大降低了信用风险。投资者愿意为远期期货合约支付略高的溢价，导致基差较小。

5. 分级定价

黄金市场根据金条的重量和纯度进行分级定价。实物黄金交易通常涉及较大的金条，而远期期货合约通常基于较小的单位。由于较大的金条比较小的金条更容易熔化和铸造，因此较大金条的交易成本更低，其价格往往低于较小金条。这也会导致基差减小。

6. 交易方式

现货黄金交易通常使用场外交易（OTC）方式进行，这意味着交易双方直接协商交易条款。而远期期货合约则在交易所进行集中交易，标准化程度高，交易透明度也较高。这种透明度有助于减少价格操纵和市场波动，从而使基差保持在较小的范围内。

7. 宏观经济因素

宏观经济条件也会影响远期期货黄金基差。例如，在通胀时期，投资者会倾向于增持黄金避险，导致现货黄金价格上涨。同时，由于远期期货合约不提供实物交割，其价格不会受到现货供求关系的影响。通胀时期远期期货黄金基差往往会收窄。

由于套期保值、仓储成本、市场流动性、信用风险、分级定价、交易方式和宏观经济因素等原因，远期期货黄金基差通常保持在较小的水平。这有助于确保远期黄金合约的公平定价，并为黄金投资者提供稳定的套期保值和投资工具。