豆油期货2021高位(2021大豆油期货价格行情走势图)

豆油期货期权上市后(1~9月份),随着时间的推移,从豆油期货上市以来,期权的成交量逐渐增多,逐步取代期货期权的成交量。据统计,今年1月2日豆油期权上市以来,豆油期货成交量为6.08亿手,较去年同期有了明显增长。

而在大豆期权上市后的市场表现中,成交量逐渐减少,期权成交量也逐渐趋于稳定,与玉米期权、大豆期货合约相比,期货期权成交量几乎出现了倒挂。由于与玉米期权相比,豆油期权交易活跃度和成交量相对较高,其与期货期权交易相关系数在0.95左右,较高的波动性使期权的隐含波动率与期货价格的相关系数为0.75左右。

分析主力合约期权成交量,看主力合约期权合约的隐含波动率和隐含波动率对比分析,发现主力合约与看主力合约的波动率差距基本在0.4%~1%之间。近期豆油期权成交量和持仓量显著回落,为后期期权合约的走势提供了很好的交易基础。在豆油期货期权上市前的市场表现中,豆油期权与豆粕期货的活跃度差距逐渐缩小,并开始逐步趋于稳定。

在豆油期权上市后的市场表现中,豆油期权与豆粕期货的波动率差呈现明显分化,其中豆油期权与豆粕期货的波动率差明显收窄。豆油期权与豆粕期货的波动率差有所缩小,主要原因在于豆油期权上市前与标的期货价格的相关系数高达0.99,豆粕期货与豆油期货的波动率差则在平稳地落入0.7%以下,豆油期货与豆粕期货的波动率差趋于稳定,两者的正相关性基本一致。

豆油期货的隐含波动率与豆油期权的隐含波动率差呈现出明显的正向关系。首先,豆油期货与豆粕期货的隐含波动率差显著收窄,二者基本呈现正相关,豆油期货与豆粕期权的隐含波动率差显著收窄。其次,豆油期权与豆粕期货的隐含波动率差走势的相关系数高达90.0,豆油期货与豆粕期货的隐含波动率差的走势出现背离。豆油期货与豆粕期货的历史波动率差为-84.9%,豆油期货与豆粕期货历史波动率差为-128.5%。豆油期权与豆粕期货的历史波动率差较小,主要原因在于豆油期权和豆粕期货的历史波动率差在与标的期货历史波动率差的一定距离,豆油期权与豆粕期货的历史波动率差较大,而豆油期权与豆油期货的历史波动率差较大。这种差异的变化使得豆油期权与豆粕期货的隐含波动率差基本呈现正向关系。

期权与标的期货的价格变化,体现了期权与标的期货市场在价格变动率关系中的相对稳定关系。“豆粕期权与豆油期权的隐含波动率差显著收窄,表明豆粕期权与标的期货价格变动率差显著收窄,表明期权与标的期货市场价格变动率差的波动率差显著收窄,表明期权与标的期货市场价格变动率差的变动率差显著收窄。”李强说。

此外,当前,豆粕期权与标的期货的隐含波动率差持续缩小,反映出期权与标的期货市场价格变动率差变动率差波动曲线的相对稳定,这表明期权与标的期货价格变动率差持续收窄的基本逻辑,表明期权与标的期货市场的价格变动率差变动率差长期呈正相关。