棕榈期货好牛(棕榈期货论坛)

东南亚棕榈油减产预期强烈,全球减产将支撑价格。南美旱情造成产量低于预期,加之需求不断下降,港口库存低位。

现货市场,行情处于历史高位,贸易商报价维持不变,外围地区走势疲软。国内库存仍然处于历史较高水平,库存压力依旧较大。

巴西FOB周一公布的数据显示,6月2日马来西亚棕榈油局(MPOB)的棕榈油库存升至156万吨,较之前一周增加17.5%,高于市场预期的18万吨,也高于5月中旬的147万吨。

受船运调查机构SGS发布的数据显示,6月1-20日期间,马来西亚棕榈油出口量环比降低4%至152万吨。本周船运调查机构ITS公布的数据显示,6月1-20日期间马来西亚棕榈油出口量环比降低10%-20%。船运调查机构SGS公布的数据显示,6月1-20日期间,马来西亚棕榈油出口量环比降低14%-20%。

整体来看,棕榈油近期走势较为坚挺。从马来西亚出口数据来看,马来西亚6月1-20日期间出口量环比降低20%,低于市场预期的160万吨。国内库存方面,国内港口库存快速攀升,6月18日当周库存达280万吨,加之到港较少,棕榈油库存涨幅较大。

棕榈油现货方面,随着6月1-20日棕榈油库存处于历史高位,但在传统消费旺季即将来临之际,现货价格再度回落。

进入6月份,产地棕榈油产量恢复的预期强烈,现货需求的改善也将促进现货价格坚挺。但棕榈油主产区减产仍然很明显,而下游需求的季节性下降,令港口库存不断攀升,去库存进程也将陆续结束。

棕榈油期权作为非线性的杠杆工具,虽然使得期权隐含波动率在本轮大宗商品上涨中发挥着“稳赚不赔”的效果,但能否摆脱此前金融属性的“桎梏”,成为未来金融属性增强的根本所在。

虽然前期受棕榈油期货价格冲高影响,市场还是出现了波动率较低的情况,但是从持仓情况来看,下行幅度没有那么大,下跌的空间也是比较有限的。因此,下行空间有限。如果是想要从持仓量来看,棕榈油期权的交易比会更加稳固。

整体来看,棕榈油期权隐含波动率在5月1日前后有一个较大幅度的下滑,只不过下行幅度的收窄,基本上属于“震荡”区间,能否从下行幅度看到这点,和下行空间的相对大小,还有一些差别。从持仓量来看,从5月1日开始,下行的方向明显要比上涨的方向要平稳。从持仓量上看,本周的持仓量和成交量都有所增加,说明该期权的持仓量和成交量依然在增加,并且总持仓量在不断增加,这一点也是投资者特别需要注意的。

结论:油脂板块整体仍然处于上升通道,个股依然具有一定的可操作性,还是以豆油为例,我个人觉得有上涨空间。从市场情绪方面来看,豆油期权隐含波动率明显上升,从持仓量来看,上周五的持仓量增加,基本上属于平仓的交易。目前期权的持仓量和成交量处于相对平稳的水平,持仓量和成交量的波动方向是相对稳定的,并没有出现明显的背离的情况,整体依然是上涨趋势,因而看涨还是看跌,将被市场炒作过。

鸡蛋:短期内蛋价大幅回落,节前期货价格大幅下跌,现货价格也在逐步回落,导致上周现货价格大幅回落,市场存在一定的囤货心理,在一定程度上激发了现货价格的下跌。