大宗期货操作策略(大宗期货怎么玩)

近期,央行降准、降息,美元指数强势上扬,商品大涨,这也是大宗期货的最大助力。

大宗期货交易自2020年6月以来,经历了单边上涨的过程。从6月17日-25日,上海期货交易所对铝、锌、镍、锡、锡、不锈钢等品种进行了14天的25%~25%的上调。到8月26日,沪铝主力期货合约持仓量骤增18843手至25942手。有色品种上演涨停潮,铜期货、锡、铅、锌、螺纹钢、线材、热卷等9个品种收盘均大涨逾6%,沪镍、铁矿石、焦炭等近2个品种大涨逾4%。

中国银行大宗商品部分析师王君认为,美元指数的强势是导致大宗商品价格下跌的主要原因,短期内美元指数有望继续走强,大宗商品价格恐难维持持续上涨态势,这将对国内大宗商品价格形成压制。

有色作为经济的晴雨表,大宗商品价格的波动也有利于市场风险偏好的回升。王君表示,近期美元指数有所走强,与美元指数形成了一定的跷跷板效应。近日美国财政刺激法案遭到共和党反对,美元指数不断走强,美元指数强势上扬,对大宗商品价格形成压制。

国盛证券表示,近几个月以来,美元指数不断上涨,其价格和美元指数呈负相关性。从美元指数上看,美元指数也开始走强,美元指数对大宗商品价格形成压制。短期内,美元指数强势上行,且美元指数有望延续强势。

A股市场投资者需警惕大宗商品价格下跌风险。银河期货认为,原油价格飙升、俄乌战争爆发、美联储加息缩表等因素会对大宗商品价格形成压制,大宗商品价格震荡下行风险较大。目前,国际原油价格走势仍较坚挺,但由于全球经济复苏的不确定性,风险偏好回落,且短期存在较大的不确定性,所以油价短期可能仍将维持振荡整理。

李彦杰认为,黑色系商品走势分化主要是由于全球流动性宽松预期,而货币政策边际收紧,引发流动性收紧,美元指数快速走强,这将对大宗商品形成压制。随着流动性收紧的局面进一步改善,大宗商品料将企稳回升,但难以出现持续上涨。李彦杰表示,在一系列的利空出尽后,大宗商品价格仍将以振荡为主,但回升空间有限,建议谨慎参与。

“大宗商品价格反弹将导致全球大宗商品价格反弹,特别是工业品价格反弹幅度较大,其对于大宗商品的支撑作用有限。”王君表示,在宏观经济持续复苏的背景下,大宗商品价格有望继续反弹。具体来看,去年四季度以来,国际大宗商品价格持续回升,国内外大宗商品共振上行,也是大宗商品价格上涨的主要原因之一。

值得注意的是,一季度国内外黑色金属产业链品种均出现反弹行情,其中沪铜、焦炭、动力煤等表现最强,涨幅均超5%,而农产品、黄金、橡胶等则表现疲软。

“从宏观面看,当前在中国经济强劲复苏的背景下,经济恢复强劲,且央行在3月29日的货币政策例会上释放稳增长信号,尽管3月央行多次降准,但是受地产调控等因素影响,后续需求明显减弱,而供给侧改革政策对于经济的支撑作用有限,钢材、铝等下游消费与生产恢复的均在一定程度上受到抑制。