期货商品定价中心(商品期货报价中心)是期货交易者在现货市场进行的,该中心能为现货市场提供商品定价中心的功能,实现信息、策略的分析、决策、交流、发现,还能为场外期权和远期等场外衍生品的提供技术支持。在此基础上,从产品现货、点价等方面推动期权业务。例如,套保期权产品可以为基差贸易和远期卖点的开发,更好的满足实体企业对于价差的套保需求。大连商品交易所(以下简称大商所)相关负责人向记者介绍了大商所开展的大商所基差贸易试点业务的可行性,并介绍了在3月初组织人员参加了鸡蛋期货培训。

对于大商所开展大商所基差贸易试点的可行性,一位在期权培训中分享了高校人士的看法。据介绍,在2015年鸡蛋、生猪、棕榈油期权以及聚丙烯、聚氯乙烯期权的研发与筹备中,大商所与其他相关期货品种共设15个期权产品试点。其中,鸡蛋品种为大连商品交易所上市的豆粕期权为生猪品种,是大商所开展农产品期权试点的重要工具。

大商所在2014年5月2日举办了大商所相关负责人学习的培训,该负责人从一线到一线的带领学员,在培训中强调了在期权领域的实际应用,进一步提升了投资者的风险识别能力。从CME鸡蛋期权上市至今,在他们的领导和学生中已经认识到期权交易的作用。他指出,通过大商所鸡蛋期货,投资者可以更加方便地管理自身的交易风险,提前调整期货市场价格信号,对冲系统性风险,有利于机构投资者利用期权工具服务实体企业。同时,企业也可利用期权工具进行风险管理,引导更多的企业做好风险管理。

作为功能发挥的衍生品,鸡蛋期货合约规则设计清晰,在4月初进行修改。4月16日,大商所在鸡蛋期货和大商所上市的黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕期权合约及相关规则修改后,从原本的1809合约和1809合约变更为1809合约。同时,依托于鸡蛋期货,合约规则调整后,从原来1809合约变更为1810合约。鸡蛋期货合约和大商所鸡蛋期货合约在合约设计上类似于以往的逻辑,调整后的规则更为灵活,合约月份调整后,合约月份由1、5、9、11、12月调整为1、3、4、5、7、8、9、10、11、12月,1809合约和大商所的黄大豆1号期权合约由1809合约改为1809合约。鸡蛋期货合约的调整事出有因,与大商所鸡蛋期货合约的设计思路相一致。鸡蛋期货合约设计中,已经完成了各项准备工作,但仍有一些细节需要注意,例如,鸡蛋1809合约交易保证金标准,交易手续费标准等,还有交割月份的选择。大商所表示,在合约设计上,由于鸡蛋期货采用的是现金交割,使得近月合约可以选择当月交割,这是因为鸡蛋期货交易采用了现金交割,降低了参与者的成本。通过对各合约之间的费用进行调整,鸡蛋1809合约的交易手续费从原本的万分之1.5调整为万分之4,期货合约的交易手续费从万分之4调整为万分之2。

值得注意的是,大商所鸡蛋期货合约的交易手续费标准为合约成交金额的万分之1.5。根据合约规则,鸡蛋1809合约交易手续费为成交金额的万分之1.5,单边收取。投资者应当注意,这一调整不涉及手续费,只是计算的对象不同,实际上期货公司在实际交易中的加收手续费并不一定要高于其成本,而且,有些公司收取的交易手续费高于其手续费,有的公司收取的交易手续费低于其成本,也有的公司收取的交易手续费高于其成本。