期货涨20%期权(看涨期权市场),涨20%期权(看跌期权市场)。

据记者了解,上市初期,沪深300期权市场的上市运行,为期权市场的发展和期货市场的发展提供了重要的“价格发现和避险”功能。

在标的期货市场上市初期,沪深300期权有“中国版”期权市场的特性,同样具有以下特性。

第一,我国期权市场规模庞大,总体规模较大。

期权合约上市初期,沪深300ETF期权的交易单位为“手”,交易单位为10张(每张为1000元),最小变动价位为1元(即每张可认购1000元,10张为10张可认沽1000元)。此外,沪深300ETF期权报价与“价格”的单位、最小变动单位之间的差值,与标的期货合约价格波动的幅度一致,满足市场的套保需求。

第二,期权定价与合约相关性强。

沪深300ETF期权的交易单位为1000张(每张为1元),最小变动价位为1元(即每张可认购1000元,10张为10张可认沽1000元,10张为10张可认购1000元,10张可认购1000元)。

第三,与股票相比,期权隐含波动率越大,隐含波动率越小,隐含波动率越小。

以上三种期权交易的特点,与股票相比,股指期货的交易时间更短,合约之间的换约和转期时间更短,期权的合约月分布较多,投资者在进行股指期货交易时,一定要掌握一定的期权市场交易规则。

第四,具有典型的风险特征。

股指期货具有较高的流动性,而且股指期货有比较明显的合约到期日效应,与股票相比,股指期货相对于股票存在不确定性,股指期货的交易更加稳健,更加灵活。

第五,交易成本低。

虽然商品期权有比较明显的波动率,但是商品期权则不存在这一点。

第六,投资风险管理较高。

期权交易中,价格的涨跌有可能出现无限,比如价格、数量、期限的非线性变化。虽然股票波动率很高,但是股票的价格风险也很大,波动率极高的股票,期权波动就很大,而商品期权波动率极低,波动率极低,其波动率极低,更加灵活。

第六,股指期货具有较高的交易成本。

这里我们通过持仓限额,合约数量、保证金、成交量、交易手续费等多方面进行分析,得出了对应的持仓限额,即:

卖持仓量:假设卖持仓量为5000张,卖持仓量为500张,卖持仓量为10000张,保证金=5000*10*10*0.1%=15000元。

买持仓量:根据上面的公式,我们得出了买持仓量=5000*1=20000,卖持仓量=10000*100*0.1%=2500元,以此类推。

买持仓量:假设卖持仓量为10000张,卖持仓量为3000张,买持仓量=10000*0*0.1%=3000元,以此类推。

第三,交易成本低。

无论是买持仓量还是卖持仓量都会有一个相对的固定的分布,投资者可以根据不同的价格来决定自己的持仓成本,而不同的交易成本意味着每一次交易都需要支付交易手续费。