期权期货互换(期权期货互换远期的特点)是期货公司与证券公司合作开展的一项业务创新性试点项目,本次试点项目是郑商所在油脂油料产业发展中首创,并于2004年推出的第一个场外期权品种。通过期权工具进一步服务实体企业、降低期权风险,可以进一步提升风险管理公司的业务水平。在具体操作上,期权行权条件、交易规则、基础知识以及专业人士专业背景等都会满足投资者多样化的需求。

本次试点项目将采用期权国际化方式,借鉴全球场外衍生品市场之前期权发展成熟的现状,以市场的不同特征,因地制宜地在期货市场开展衍生品交易,利用期权衍生品工具为我国油脂油料产业提供更加完善的风险管理方案。以玉米等10个期货品种为例,玉米期货自上市以来,运行平稳,价格发现、风险管理功能得到更好发挥。

本次试点项目的客户总户数为23,702户,参与单位为14,222户。相比于去年全年1,835户,同比增加1,367户。当前期权合约尚未推出,市场呈现新格局,在用场内期权做多期货合约的情况下,考虑这批在场外期权做空期货合约,利于期货公司向这些对手方套期保值。此外,本次试点项目还与大商所()豆粕、玉米期权的价格相关,相比于去年,相关合约具有波动性,操作上以“卖出套保”为主,本次试点的成功经验,也进一步丰富了期权工具的应用场景,为后期更多的期货、期权工具的推广提供了更多的帮助。