中信期货股吧

观点:资金参与度下降,可考虑轻仓参与反弹

(1)成交持仓:T、TF、TS当季成交量分别为37898手、3158手、27640手,1日变动-1120手、-1120手、-1005手,持仓量分别为96161手、20730手、307手,1日变动-3163手、-733手、-1265手;

(2)跨期价差:T、TF、TS当季-次季价差分别为0.58元、0.57元、0.14元,1日变动-0.19元、0.14元、0.085元;

(3)跨品种价差:TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T当季价差分别为101.380元、

100.780元、301.630元,1日变动-0.190元、-0.140元、-0.020元;

(4)基差:T、TF、TS当季基差分别为0.419元、-0.219元、0.035元,1日变动-0.016、-0.028、

-0.248元。

(5)昨日央行开展100亿元7日逆回购操作,当日有100亿元逆回购到期。

逻辑:昨日,国债期货全线下跌。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别下跌

0.11%、0.07%、0.04%。昨日早盘受股市反弹影响,风险资产回调,期债冲高,但午后资金开始涌

回,推动期债反弹。在经历了前期一轮小幅上涨后,短期资金利率止跌,资金利率震荡走高,但短期内

资金仍有扰动,期债再度呈现震荡走高的走势。与此同时,近期国债期货已

临近交割,并且昨日晚间随着股市反弹,导致利率出现下行。但随着6月29日央行完成逆回购操作后,本周一央行或通过净回笼

公开市场进行了公开市场操作,此前央行在7日连续两周净投放。此外,央行公开市场昨日继续投放资金,投放

净回笼量近7000亿元。综合来看,短

期资金利率短期或有上行压力。昨日公布的工业企业盈亏数据有所好转,显示市场对工业企业利润向好

反应比较积极,经济企稳回升,也印证了政策托底预期较强,工业品价格也有望企稳反弹,债市或呈震荡格局。

操作建议:观望或适当短空长多;关注T2012短多机会;关注T2012短多机会。

风险因子:1)海外疫情迅速得到控制;2)财政大力度扩张。

股指期货:国债期货延续牛市 股指期权市场仍有望延续震荡

观点:基差有所收窄,但缺乏明显方向性

(1)IF、IH、IC当月基差收于-4.18点、-6.56点、0.42点,较上一交易日变化-3.65点、-5.00点、-4.75点;

(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于5.5点、9.0点、39.0点,较上

一交易日变化-1.6点、-3.2点、1.2点;