:原油1409

【观点与操作策略】

隔夜美股道琼斯反弹,纳指收复失地,美元指数承压上涨。在宏观数据和消息的刺激下,欧股延续强势,黄金、美铜以及原油出现一定的反弹,金银出现较大的窄幅波动。国内方面,黑色系、有色、建材等多个商品均出现不同程度的反弹,这都受到股市反弹的驱动,因此,本轮黑色系及黑色系上涨主要受助于美联储加息预期,从而带动金银价格的反弹。但从基本面上来看,当前影响市场的主要矛盾依然在:需求旺季未能兑现,供应过剩将逐渐显现,而成本支撑有所减弱,因此,预期黑色系商品短期反弹,但也难以走出流畅行情。

【现货及外盘综述】

上周五国内铁矿石现货价格整体下跌,据Mysteel调研了解,上周国内45港铁矿石库存为1.212亿吨,环比增加;日均疏港量环比增加111.37万吨至225.77万吨,日均疏港总量268.14万吨,环比增加8.32万吨至256.33万吨,日均疏港量为286.22万吨,环比增加7.43万吨至1650.62万吨。澳洲和巴西铁矿石发运总量2208万吨,环比增加51.5万吨;巴西发货总量2211.9万吨,环比增加16.3万吨。港口现货方面,伴随着部分钢厂补库,成交有所好转。日照港PB粉报价(湿吨)持稳为主:曹妃甸405(+5),日照415(+5),连云港385(+5);7月新加坡掉期48(美元/吨)(+0)、普氏62%铁矿石指数59.25(-1),BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳,港口库存变化较小、报价相对平稳,成交尚可,国产矿维稳。短期钢厂开工率仍偏高、采购量相对平稳,支撑矿价强势,但港口库存变化对矿价有所影响,矿价上涨将对矿价形成压制。淡水河谷40万吨级矿砂船开始靠岸,预计将对矿价形成压制。

【操作策略】:铁矿石港口库存变化及外矿价格走势;矿价震荡反弹,注意港口库存变化及钢厂调价力度;成材产量维持高位、钢厂减产,焦炭需求平稳,煤焦油下旬调价信息:螺纹钢期货反弹

铁矿石

偏强运行,受宏观情绪带动,现货大幅反弹,期货大幅反弹。港口现货虽然受环保限产以及终端需求低迷的影响,大幅上涨,但在下游需求不振、原料紧缺的背景下,成交较差,基本维持稳中有降,供需预期较弱,期货盘面震荡反弹,建议短期按需、短线交易。

螺纹钢

1、供应方面:本周螺纹钢产量维持高位,产量保持高位。虽然受环保限产和季节性因素影响,螺纹钢产量持续增加,但需求仍然保持旺盛。6月以来,建筑钢材社会库存回落,但环比回落,表观消费依然保持旺盛。6月以来,唐山限产力度不断加大,且上海、江苏等地发布空气质量强化保障方案,唐山发布空气质量强化保障方案,焦炭产量迅速增加。受环保限产影响,高炉开工率大幅回落,6月唐山高炉开工率大幅下降至72%。

2、需求方面:6月钢厂产量维持高位,表观需求增速回落。据我的钢铁网统计,6月全国高炉开工率已经回落至78%。