除了6月份加息预期外,还有其他因素助力美股收高。自6月份以来,标普500指数、道指、纳指、天然气、俄罗斯石油等全球能源相关板块均涨逾8%,原油涨逾5%。这两个板块最近也陆续受马哈尼的推动,包括特斯拉、通用汽车、通用汽车和通用汽车。

8月14日,美国证监会、美国证交会以及中国证监会将就中美贸易问题展开讨论。市场普遍认为,全球经济增长放缓对美国经济前景不利,美联储已经对资产购买计划进行“反向操作”。但到目前为止,美股在大幅下跌之后,还是出现了一定程度的反弹,A股主要指数自7月中旬开始都出现了上涨,8月至今已经上涨了7.3%。

究其原因,这和德尔塔变异毒株的出现有关。此前德尔塔变异毒株引起的新冠肺炎疫情在海外暴发,为防止其带来不必要的麻烦,部分国家采取了“封城”等措施,促使美股连续第三个交易日上涨。

8月14日,美国证券交易委员会网站刊登了备受关注的《美国股市前景报告》,其中指出美国股市现阶段运行已受制于疫苗接种进度较慢、和实施“积极”财政政策等影响,但经济仍处于复苏进程中。

此次报告中提到,德尔塔变异毒株造成的新冠肺炎疫情在海外暴发,为防止其造成不必要的麻烦,美国政府已经在一周内将相关措施落实到位。目前美国证券交易委员会已就中美两国恢复经济对话展开了研究,同意讨论具体的中美关系。

最近,美联储宣布缩减购债,意味着美联储准备在2022年年中开始缩减购债规模。此外,美联储官员一直表示,可能需要先进行少量讨论。

8月14日,美国总统特朗普表示,美国经济已从新冠肺炎疫情中复苏,并将把美国企业债务缩减的大部分资金投入到抗疫,用以遏制疫情的影响。

此外,中国商务部新闻发言人高峰周四表示,中国商务部发言人高峰表示,中国将继续扩大美贸易顺差,扩大1000亿美元中国新投资,以期在全球投资者中谋取更大的利润。

从技术层面上看,美股目前收在关键阻力位上方,叠加基本面有关,美股未来或有反弹契机。A股也有望迎来筑底过程。

国泰君安认为,美股仍是下行调整的中继,或是即将筑底完成的中继。短线风险偏好下降,美股破位下跌,市场情绪面临调整压力,预计短期美股或在3000点至4000点区间震荡,在美联储不加息后,市场开始交易美联储缩减购债,中长期走势仍然乐观。

中金公司认为,如果不出现“德尔塔变异毒株”的扰动,预计美股反弹的节奏将更加明显,三季度或将迎来较为明显的月度涨跌幅,市场底部或已经不远。

中金公司认为,中美第一阶段协议可能会在今年下半年落地,并且伴随着美联储逐步减少对经济增长的预期,从而为美股提供了较好的上涨动能。但如果美联储公布缩减购债规模,或意味着一轮较大的调整会随之而来。

此外,中金公司也预计2022年2季度开始美股将迎来最大的调整,尤其是美股最大的调整。

考虑到通胀的影响,中国仍是全球资产配置的主要配置方向,在碳中和大背景下,预计后续市场回调压力可能更大,可能是美国对中国经济压制的结果。