现货方面,唐山钢坯2510(0)下调,铁矿石、焦炭持稳为主;螺纹钢20mmHRB400上海2160(0)成交稍有转弱、北京2150(0)成交一般。短期钢厂钢坯、建材偏弱调整,市场成交量一般,下游多谨慎观望、采购维稳,市场受需求影响稳定为主、显现弱势。目前钢厂产能仍偏高,矿价偏高、压缩钢厂利润,高产能压制市场价格,需求偏弱,基本面仍显现供大于求弱势格局,期货升水仍较高。

现货市场上,建筑钢市场低迷。全国主要城市螺纹钢价格多数下跌,其中北京4190(0)、上海4190(0)、广州4190(0)、京津冀4190(0)成交一般。当前钢厂延续亏损、环保限产预期,高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量维持高位,需求偏弱、成交一般,期货下跌、现货弱势调整。近期现货成交减缓、降库较多,市场悲观预期有所上升。期货升水仍较高,矿石延续弱势格局。

宏观及外盘因素:2015年中国将发布个人经历10年的人民币计价。央行出台刺激措施,加大对商业银行的贷款。美联储维持利率不变,点阵图上认为2018年衰退的概率在70%。欧元区10年期国债收益率跌至负1.5%。美国12月成屋销售总数年化544万户,创3年新低。欧元区12月NFIB企业信心指数61.2,预期为60,前值为69.9。希腊财政部表示,将针对希腊现金债权人偿还1230亿欧元债务。昨夜:美股上涨,美元指数震荡,黄金震荡偏强,原油震荡下跌,今日国内金属工业品或震荡为主。

螺纹钢1701或承压震荡波动,注意2280-2360区资金增减流向,防范资金集中增减仓异动;波段操作:持空20%,站稳2240平仓,若2280-2360区延续支撑则平空观望。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线:持空20%,站稳2280平仓,若2280-2360区延续支撑则平空观望,若2350-2360区延续支撑则平空持有,若2300-2320区延续支撑则可背靠2240-2310区做多。

当前高产能、低需求将压制6、7月份淡季市场价,虽然货币宽松、基建、地产稳增长政策支撑市场预期,但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢厂减产、港口库存回升压制市场价格,政策刺激改变现实之前市场延续供大于求格局。淡季预期打压盘面震荡偏弱,关注资金主动性,若中石化增仓进一步打压期价,则后期行情有望承压下探。淡季行情实际需求将直接影响期价,若中石化减仓较大,则后期期价仍有下跌空间。

个人分析:

当前高产能、低需求将压制6、7月份淡季市场价,虽然货币宽松、基建、地产稳增长政策支撑市场预期,但政策刺激改变现实之前市场延续供大于求格局。短期货币宽松、基建、地产稳增长政策频出,支撑6、7月份淡季市场价,若中石化增产增仓进一步打压期价,则后期期价有望承压下探。短期矿石现货调价将影响7月淡季市场价,虽然货币宽松、基建、地产稳增长政策频出,但政策刺激改变现实之前市场延续供大于求格局。

个人策略:

螺纹钢1701或承压震荡波动,注意2230-2230区资金增减流向,防范资金短线打压波动;