据悉,上海中期期货总经理王新哲在电话中表示,期权策略通常都会建议市场参与者利用期权进行趋势追踪。期权策略可以通过数据挖掘和深度挖掘,同时通过数据挖掘,将对期货价格的短期波动起到确定性的作用。从这方面出发,期权策略不仅可以分散风险,还可以设计出更合理的波动率套利策略。

具体来看,在期权策略制定中,当风险偏好上升时,套利策略会比会更加多样化。如果期权交易量大于初始交易量,则隐含波动率往往会偏大;如果期权交易量低于初始交易量,则隐含波动率偏向小。

通过对锁仓方式,期权策略要发挥效用,达到对冲的目的,并且可以实现对冲,而且在规避风险的同时,还可以实现对冲的手段,即在风险偏好变化的同时,扩大对冲。

可以发现,期权策略的主要特点有以下:

第一,对冲策略的构建方式是减少头寸的风险。期权策略的目的是为了保护投资者的权益,但需要对冲风险的程度、风险对冲能力、风险对冲能力等问题进行综合分析,如果期望的成分与上面已经做过说明的相反,则不需要参与。

第二,对冲策略也可以选择一个新的套利组合,比如预期收益或者预期损失,就会选择一个更低的头寸来设计对冲。

第三,对冲组合期权策略可以采用权证期货进行对冲,即备兑开仓和买入合约进行对冲,以达到控制头寸风险的目的。

第四,对冲策略构建过程中,交易者应该注意对冲策略的执行程度以及相应的风险承担程度,即无论是对冲还是其他类型的对冲,都应该是一种锁定收益的手段,而且风险控制要做到其合理的控制,并且会保持在可控的范围之内。

第五,对冲策略的劣势是没有对冲风险的工具,容易形成错误的判断,使期权策略和期货对冲策略的优缺点不一致,甚至会出现较大的风险。

第六,对冲策略的改进方法是存在一个缺陷的,那就是本身交易者对期货和期权的策略交易上存在诸多劣势,其中包括基差交易和套利交易的策略。但无论是什么样的交易策略,都存在一个缺陷,那就是:一个不具有风险管理能力的交易者,其在行情分析和判断中的主观判断是很容易形成错误的交易决策,对整体交易策略的整体判断也就导致了该策略和期货出现错误的判断。

第一,建立一个基差策略时,必须结合各种不同的市场的因素来判断。在单边判断中,无论是对冲还是双边判断中,都必须有一个确定的基差,即基差与实际价格之间的差值,它反映出了市场价格在正常范围内的变化。即基差处于极端的区间,那这个基差必然会出现明显的差异。

第二,对冲策略在构建多空仓位时的方法有很多种,包括在价格大幅波动时,某些技术指标出现了明显的信号,如成交量、持仓量、成交额等,价格往往会出现明显的方向性变化。我们可以结合不同的市场走势来结合基本面、技术面、资金面等多种因素进行预测。对冲策略有很多种类,在期货和外汇市场上使用比较多,交易者可以根据自己的实际情况灵活运用,虽然很复杂,但是成功率极低,是很多交易者的共同认知。

第三,投资者通过对不同品种的技术分析方法了解后,可以通过对期货和外汇市场的各个类型产品的技术分析方法来判断期权品种的价格。