上周,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话提振了金价。截至5月24日,美联储政策声明没有强调货币政策声明中提及的通胀压力。

今年美联储有望继续加息,而国际金价今年以来下跌了24%,仅本周一(5月28日)黄金一度上涨16%,国际金价有望回到1750美元/盎司上方。

上周五,国际金价与美联储政策会议的相关性达到了7年最高水平。美国联邦储备委员会将于6月30日至31日召开美联储主席鲍威尔的半年度听证会。

上周五,全球股市大跌,市场风险情绪急剧增强,其中道指跌幅已超40%,原油大跌近30%。

与此同时,投资者避险情绪也在升温。5月18日,美国10年期国债收益率升至2.85%,创6月18日以来新高,为2007年以来最高。

美债市场上,10年期美国国债收益率涨至1.74%,盘中一度触及2.8%关口,创2007年以来最高水平,是5月12日以来最高。

另一方面,10年期美债收益率上周五跃升至1.96%,较去年12月低点上涨超30%,创2008年9月以来最大的单日涨幅。

美联储在上一次会议上对利率前景作出评估时,仍对未来利率走势作出了反映。但美债市场,持续关注美联储何时加息。投资者一直是预计美联储今年将会加息三次,因为美联储今年加息三次,投资者预期通胀将趋于紧缩。

自5月以来,美债收益率已经上涨了9%。根据彭博收集的一份行业研究报告,预期美债收益率在下一次加息的时候,金价将飙升50%。

根据彭博汇编的数据,在过去十年中,美债市场一直是美债市场的“主导者”,这可能是本世纪以来最强劲的投资者之一。根据标普500指数,在年内这一比例上升了32%。

值得一提的是,美债收益率上升的另一关键原因在于,美国3年期和10年期美债收益率差今年一度创出近一年来的最大水平。但在过去两年中,3年期美债收益率走势与经济数据一致,由上周的-0.06%上升到了-1.06%。

美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示,由于通胀的上升,美国3月消费者价格指数(CPI)创下新高。与此同时,供应链中断导致的成本上升上升也进一步加剧了通胀。

纽约联储主席威廉姆斯上周五表示,通胀压力和德尔塔变种病毒可能导致供应链中断,并呼吁美联储保持政策不变。威廉姆斯上周五曾呼吁美联储今年加息一次。

(4) 【美联储官员讲话:美联储加息应以尽早收紧政策】

美联储理事布雷纳德周四表示,美联储加息应该以早些时候的宣布为导向。但她对美联储是否会在周四(6月25日)召开的会议上做出这样的评论表示,“我认为我们准备好在某个时候做出决定,”她表示,“当然,我们准备好在某个时候做出决定。”

克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)周一接受采访时表示,她倾向于在年底前将通胀率升至2%以上,她倾向于将货币政策保持在目前的水平。美联储在12月的会议上加息的可能性为50%。梅斯特表示,在通胀问题得到解决之前,将采取更多行动。