日盘前,文华财经信息官微发文称,螺纹钢限产会在7月2日宣布,该限产措施将会在8月1日正式实施,这也是国家进行史上第三次收紧限产,从过往黑色系的情况来看,限产保价并没有那么强烈,即限产协议的产量只有到8月1日限产,这样的力度弱于限产协议的产量。此外,值得一提的是,日盘交易期权品种将会受到资本市场的青睐,原因就是届时螺纹钢限产具体实施会有多大变化。

消息面上,8月1日到7月8日期间,中钢协监测数据显示,预计7月粗钢日均产量达到247.8万吨,环比提高1%。由此可见,这次限产带来的钢铁产量和供应量将会继续维持高位,同时,在未来的环保督察以及钢厂利润不断收窄的情况下,后期环保限产预计会进一步趋严。

目前螺纹钢产量为2526万吨,环比增加9万吨。预计,8月之后的限产数量将会继续提高,在8月中旬限产情况将会进一步趋严,限产的影响会更加明显,影响的范围会更加有限。

需求方面,今年的限产政策已经对螺纹钢的需求产生了抑制作用。在国内,今年1~5月份,全国房地产开发投资累计增速仅为4.8%,几乎是一季度的经济增速的2倍,这意味着房地产投资增速同比在5~7月份才会下降。因此,今年房地产投资增速大幅下降已经是大概率事件。

从最近6年的数据来看,建筑钢材在前两年的价格下跌过程中,钢材价格也一直处于弱势。但今年由于受到了环保限产,下游需求也出现了较大程度的好转,从7月中旬开始,钢材价格出现了明显的上涨,并且连续上涨了5周,因此钢材价格从7月中旬开始,一路上涨至8月中旬的4.2元/重量箱,而从8月中旬开始,钢材价格就开始下跌,从5.3元/重量箱,跌至9月底的3.6元/重量箱,直到10月中旬才开始回升。

由于需求的好转,9月中旬至今的建材价格有所回落,但从螺纹钢现货的价格来看,已经基本上反映了今年的需求,因此9月中旬之后,建材的价格开始回升。

从今年的铁矿石价格来看,自8月中旬之后,铁矿石价格基本上保持在6~6.5美元/吨的价格,这说明了矿石供应有所增加。而从铁矿石的需求来看,9月中旬之后,钢厂的检修将会继续影响铁矿石需求,从而导致铁矿石价格出现下跌。但从目前的供需情况来看,国内矿石供应已经基本处于平衡状态,因此,铁矿石价格预计还将以下行为主。

国庆节后,废钢价格下跌,螺纹钢价格出现反弹,也印证了国内铁矿石的供求关系逐渐由紧缺向宽松转化。

一方面,国内钢厂生产存在一定的惯性,对铁矿石的需求大增,而供给方面则基本上处于平衡状态。另一方面,国内的铁矿石生产利润也比较低,铁矿石的供应仍然较小,所以从供需平衡的角度来看,铁矿石价格仍有望继续上涨。

整体来看,螺纹钢价格短期内有望继续下行。但短期内不会继续下行,铁矿石在限产力度之外,价格不会有大幅度上涨,而且有望在半年线位置上有所反弹。但从长周期来看,铁矿石价格从年初至今已经有11个月的时间了,虽然今年的产能还在继续释放,但预期仍然偏低。