汇市 汇市延续大势 人民币汇率短期或偏弱

本周美元指数走高,升破92关口,受制于预期美联储9月加息概率降低,美元回吐部分涨幅,目前市场聚焦美联储9月加息。美国9月季调后CPI环比增长0.8%,创2014年7月以来最大同比增幅,预期上升0.2%,前值上升0.5%,整体CPI同比上升0.5%,为2015年8月以来的最大同比增幅。另外,美国9月核心CPI同比上涨1.7%,创1992年6月以来新高,预期上升1.9%,前值上升1.2%。数据显示,美国9月消费物价指数(CPI)环比上涨0.3%,同比上涨1.3%,创2012年9月以来新高,亦显示出美国通胀压力仍相对温和,美元指数则在美联储决议公布后跳水,从日内低点94.5一线反弹,美联储9月加息概率降低。

昨日人民币即期汇率快速下探,日内跌幅达0.37%。从上周五人民币即期汇率的主要构成看,即从上周五的早盘直接低开到96.95,累计下跌10点左右,跌幅达0.79%。

分析人士表示,在美联储9月会议纪要公布后,美元汇率保持强势,本周美联储官员偏向鹰派,加息预期升高,提振美元指数的波动。

投资者也将关注美联储9月加息,而美联储9月加息,新兴市场货币大跌,这也在一定程度上影响了人民币汇率。

美元强势或仍是短期抑制人民币涨势的主要因素,美国经济在四季度表现一般,因为第四季度是“金九银十”的传统消费旺季,而美国经济数据整体好于预期,让投资者认为美元指数近期将偏强,这也给人民币施加了较大的支撑。但目前来看,美国就业市场持续改善,薪资上涨,消费者支出上升,但商品和服务的通胀依然处于低位。从美指的走势看,美元指数在近期止跌反弹,8月3日欧洲央行会议纪要公布后上涨,给美元带来一定的利空。

基本面方面,年内降息三次并不意味着对美债收益率的上涨过快,而更多反映的是美联储是否认可美国经济数据表现。尽管美联储10月底按兵不动,但整体年内升息概率仍较大,美元指数中期走势仍难有明显转强。

美国总统特朗普上周四(9月24日)表示,他希望美联储可以在适当时候降息,在就业市场仍未改善,通胀疲软之际,美联储应当采取适当行动。

美元指数已连涨三日,10年期美债收益率徘徊在1.2%以上,美元周五跌至两周低位,但涨势未止。另外,美国10年期公债收益率一度跌至1.425%,较上周四持平。

本周以来,美国和中国股市均录得九个交易日连涨,美国股票市场屡创新高,纳指屡创历史新高,全球股市亦创纪录新高,为避险货币的美元提供了避险资金。

当然,投资者也应该保持清醒,因为这是全球经济增长的体现,但美股依旧走强,这使股市仍然受到了美联储的货币政策刺激。

市场主要关注的焦点将是周五美联储9月30日至31日的货币政策会议纪要,该纪要可能提及美国经济状况,尤其是通胀、薪资增长和劳动力市场的潜在通胀。从近三个月情况来看,美联储官员之间的观点分歧,显示美联储9月的会议纪要中讨论了12月是否会降息,同时指出就业市场依然强劲,通胀是否持续处于在2%的目标附近,并且不会因对美国经济的货币政策干预而改变。