上周,中银国际(Citi Futures Group)分析师J.Perry在一份报告中称:全球经济正面临“真正”的衰退,而美国可能即将踏入ISM制造业数据疲软时期。

荷兰合作银行(Rabobank)大宗商品策略师James Lynch称,市场参与者关注美国12月非农就业报告,而美国12月非农就业报告或将揭示美联储明年年底加息的线索。

然而,Lynch认为,市场对美股后市走势不抱太大希望。美国GDP增速似乎终于达到年初疫情爆发时的水平,但美联储将在明年第二季度调整前瞻指引。

同时,在调查中,市场原本预期本月将出炉美联储7月利率决议,美元兑欧元、日元可能会走低。但此前美联储在本周的会议上都表示,如果经济进展继续令劳动力市场继续增强,加息的理由可能已经消除。

Lynch称,美联储或将在第四季度“给我们的判断带来一些障碍”。而美联储最近的报告显示,失业率为3.7%,高于预期的3.7%,为2008年金融危机以来的最高水平。

“这是因为劳动力市场的复苏速度非常快,美联储官员对薪资表现出了前所未有的关注,尤其是低收入家庭。”Lynch称。

在8月决议上,美联储倾向于将失业率提高到3.5%的目标,与此前的指引一致。8月,美联储将进行2006年以来首次降息。

分析师指出,鉴于上周五公布的美国CPI录得6%的同比增长,外界对通胀的关注与日俱增。这种担忧可能会在短期内抑制美元的避险需求。

美联储官员近期的表态使得投资者对美元的前景产生了一些质疑。最近,有数据显示美国的通胀率已经达到2%,且距离2%的通胀目标还很远。

Lynch称,美国通胀率上涨到了2%的水平,而劳动力市场上“供需失衡”的情况在上月有所缓和,并给通胀前景蒙上了阴影。这也是过去几个月来美联储官员在市场上鹰派的主要原因。

对此,有分析师指出,美联储不大可能会加息。自从去年疫情爆发以来,美联储已经做了很多工作,但至少在当前疫情尚未完全结束的情况下,不会大幅加息。但他们认为,加息的空间非常小。他们补充称,如果遏制住经济发展,可能会减缓经济增长。

美元和美债收益率是影响美元兑其他主要货币的最主要因素,在当前美联储政策利率目标之下,投资者预计美元兑其他主要货币将继续走高。

“投资者持有的美元资产将变得越来越多,我们相信美元将从中受益。”鲍威尔表示,“我们在有关通胀的问题上可能有一些犹豫。”

北京时间7月17日凌晨,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就经济和货币政策发表讲话,在会上鲍威尔对记者表示,“由于经济的持续增长,我们现在做的非常好。今年的经济增长和就业市场非常强劲,而且价格压力有所缓和。”

他还表示,美联储有很大的空间来应对经济减速。他预计美国今年将出现2%的经济衰退。如果到2022年通胀率不达到美联储设定的2%的目标水平,那么将被证明是“暂时的”。

由于鲍威尔强调通胀上升可能会损害美国经济,美联储的观点可能会比较激进,“这是事实”。