周四(6月9日),原油价格大跌,今日大涨2%,NYMEX原油期货5月合约创下两个月以来最大单日跌幅,价格报75.05美元/桶,跌幅达22.6%。

目前来看,原油市场面临的主要挑战是:

供应面:伊拉克和阿联酋周二同意延长减产协议至2019年底,沙特和俄罗斯达成减产协议,使原油产量从今年3月起开始减少,减产协议有效期将在2020年4月到期,但此后需求形势仍不乐观。

需求面:受疫情影响,上周五美国汽油价格大幅下跌,降低了燃油需求,此前油价触及40美元/桶,NYMEX原油期货价格和ICE布伦特原油期货价格均上涨超过20%。

另一方面,2020年年初至4月初,随着炼油厂利润和出口量的增加,美国炼厂开足马力生产,且部分炼厂表示愿意租用更多的原油进行加工,刺激了需求。

供给面:原油供应面主要受沙特、阿联酋、科威特和沙特阿拉伯减产。

美国方面:美国能源信息署(EIA)公布的报告显示,美国6月19日当周EIA原油库存增幅创2018年8月以来最大,增幅为316.50万桶。美国原油产量达到1220万桶/日,为2017年10月以来的最高水平。

库存方面:原油市场库存增加,最新数据显示美国原油产量达到1220万桶/日,较前一周增加10万桶/日,增幅为2.46%,这是自2017年9月以来的最高水平。

虽然在美国原油库存持续增加的情况下,原油需求出现下降,但是从当前数据来看,美国原油库存在持续增加,在原油产量方面,自5月末达到顶峰以来,原油产量已经累计增加140万桶/日,其中产量预计最多的OPEC成员国沙特产量增长10万桶/日至140万桶/日,而阿联酋则因为已宣布将在6月退出减产协议,原油产量预计会下降到2020年5月以来的最低水平。

总部位于休斯顿的能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)表示,美国石油钻井数量在上周五(7月15日)增加5座,至667座。连续六周,美国石油钻井数增加了5座,至890座,这是2018年9月以来的最大增幅。

这意味着美国的产量正在持续增加。OPEC的消息人士表示,美国与沙特阿拉伯、阿联酋和科威特合作的三艘货船在三周内都增加了石油的购买量。

总体来看,美国原油产量增加,给油价提供了一定的支撑,但是原油市场的紧张情绪依然高企,需求前景依然乐观,API数据显示美国原油库存连续第七周增加,给油价带来一定的压力。

美国页岩油生产商活跃钻井数再增加,创下新高

上周美国原油钻井数再增至539座,创出今年5月以来的最高水平,增幅为8月以来最大,这使得市场对美国产量不断上升的担忧情绪有所缓解,美原油回升至45美元附近。

钻井数量连续第三周增加,为2016年10月以来最高水平,这是连续第四周录得增长,也是连续第七周录得增长。这主要是由于产量上升,以沙特阿拉伯为首的海湾国家结束了在OPEC主导的减产协议中的减产。

澳新银行分析师称,由于经济从新冠疫情中复苏的前景改善,OPEC有信心在今年晚些时候实现减产协议的执行率。

能源咨询公司Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示:如果协议的执行率能超过100%,我们将看到美国的石油产量增加,从而推动油价走高。