隔夜,美股三大指数出现大跌,道指跌超370点,纳指跌超3.89%,标普500指数跌超4.95%,道指跌4.79%。道指跌超4%,纳指跌超6%,纳指跌超3.7%。热门中概股普跌,滴滴、拼多多跌超4%,京东、百度、哔哩哔哩跌超3%,唯品会跌超2%,哔哩哔哩、唯品会跌超2%。阿里巴巴跌超3%,拼多多跌近3%,京东跌超2%。

在今日的券商晨会上,中信建投表示,目前中国互联网公司平均市值低于35万亿元人民币,而境内互联网公司市值低于40万亿元人民币。考虑到目前的亏损情况,“行业高增长、高利润、低估值”成为板块面临的基本面、结构面、资金面、情绪面等因素的博弈,预计板块调整会持续一段时间,持续性应该会比较好。

中信建投表示,中国互联网公司平均市值低于40万亿元人民币,但目前“市场高波动、高波动”特征明显。目前整个行业面临的基本面和情绪面都很难满足目前的市场状态,我们认为市场可能已经见底。

中信建投认为,随着政策持续放松,市场可能已经见底。在“稳增长”背景下,行业估值修复性价比已经显现,配置价值显现,建议关注估值修复性价比较高的高个股,如疫情后板块、光伏、半导体、新能源汽车等。

中信建投表示,虽然有结构性投资的边际变化,但行业的景气度可能都在逐步回升,疫情只是催化剂,疫情缓和后,消费、医药、制造等相关行业可能都会有较好的投资机会。从宏观的角度看,在全球通胀预期逐步回落、美联储缩表预期升温的背景下,A股市场可能逐步进入“磨底期”,等待结构性行情。

港股A股与美股情绪冰火两重天

在近日的券商晨会上,中信建投认为,随着中国房地产行业的调控,行业内部短期或将面临较多压力,但优质头部房企估值已经具备性价比,建议关注优质头部房企。

中信建投表示,“强周期”公司高估值的原因在于,地产需求旺盛和供给侧的高周转是两个不同领域,地产销售在更大的阶段是韧性,“融资难、融资贵”则是高周转,“房住不炒”的状态也是当前政策层面的表述。房地产行业的“三道红线”,三道红线在2021年仍有较多的发展空间,2022年房地产景气度有望在行业低估值区间,具备投资机会。

中信建投认为,在房地产行业高景气度的背景下,优质头部房企的高市盈率有望实现去“乘风破浪”,持续看好地产板块估值修复。重点关注龙头房企中报盈利拐点明显的中国奥园、光大嘉宝、阳光城、华夏幸福、深业集团、泰禾集团、招商蛇口、荣盛发展、滨江集团、新城控股、绿城中国、招商蛇口、龙湖集团。

中信建投建议关注地产估值修复的龙头企业:保利发展、万科A、招商蛇口、招商蛇口、保利地产、金地集团、合景泰富、金地集团。

中泰证券建议关注估值修复的标的:地产龙头、国企龙头、地产链标的。

新能源、半导体等

中信建投认为,虽然近期油价暴涨,但对新能源车企的负面影响仍存,新能源车企中石油和宁德时代的中小盘业绩持续增长,并且随着中国春节假期临近,产业链整体需求趋弱,这一市场行情或将面临较大的调整压力。