在6月22日早间,国际黄金期货价格大幅下挫,主力合约盘中一度跌超30美元/盎司,最终收报2380元/盎司,日内振幅近30%。

近日,银价在白银期货市场上涨的同时,金银比价不断上涨,突破历史高位。截至5月25日,金克投资公司认为金银比已经达到了历史最高,这表明白银的价格仍然处于近10年来的高点附近。

白银价格上涨之后,金银比由7月中旬的近80.95美元/盎司一度回落至6月中旬的71.10,白银价格创下13年新低。

此外,根据世界黄金协会(WGC)公布的数据,5月黄金期货和现货均价均较5月上旬上升79.79美元/盎司,但金价上涨的幅度明显低于白银价格上涨的幅度。这说明黄金价格上涨的速度不及白银价格上涨的幅度。

业内人士分析称,与白银价格同步上涨的情况主要集中在以下三个方面:

第一, 白银价格不断刷新纪录新高。自3月21日当天的最高点,白银价格不断刷新纪录高位,这是由于市场正在评估全球货币宽松的影响。

白银市场“熊市”格局短期难以改变。回顾2020年以来的黄金走势,近期持续上涨的黄金价格相较于美股持续走低,从而支撑白银价格。

白银价格自4月初开始的持续上涨,截止到5月21日,价格上涨了21%。也就是说白银价格上涨背后,是基本面出现了逆转,在短期白银价格上涨之后,白银的工业需求转向了有色金属的消费。

第二, 白银价格出现下滑。5月22日,随着美国二季度GDP数据公布,一季度GDP季环比增速创出2个月以来最低,再加上工业消费增长步伐放缓,欧元区3月PMI数据的降幅创8个月以来最大。

第三, 黄金市场进入超买周期。据彭博对10位分析师的调查,白银市场处于超买状态,表明白银市场情绪正在恢复。不过,分析师认为白银市场可能会面临进一步调整。

瑞士信贷分析师Joseph Cavaton表示,自4月中旬以来,贵金属市场进入超买周期。贵金属市场一直以来都是受供求关系推动的,这是黄金上涨的重要因素之一。尤其是今年上半年,贵金属市场表现非常亮眼,这得益于“欧系货币”和“地缘政治”,白银价格成为贵金属中表现最好的资产之一。

此外,美国4月的零售销售月率为0.2%,低于前值0.1%,但低于预期;美国4月耐用品订单月率增长0.3%,好于预期。美国4月核心零售销售月率录得增长0.5%,好于预期的增长0.6%。美国3月耐用品订单月率初值增长0.4%,好于预期的增长0.4%,前值由增长0.3%修正为增长0.1%。

市场观点

1、国信期货:美国原油库存继续下降,美国成品油库存增加

美国能源信息署(EIA)周三(4月16日)公布报告显示,美国上周原油库存减少,汽油库存增加,精炼油库存减少,整体原油库存 USOICC=ECI 增加,数据公布后美油短线快速走高,美油一度涨逾1%。

2、英国政府:如果欧盟实施脱欧计划,英国可以不加息

当地时间周三(4月16日),英国首相约翰逊政府公布政府内阁季度经济报告,并获得批准,决定与欧盟国家领导人讨论脱欧方案,具体内容包括英国和欧盟进行了多轮谈判,并将为退欧和政府提供一个可行的选项。