内容与昨日上证指数、沪深300指数均大幅下跌,而且跌幅达到31.9%,似乎短期内将要面临强大的抛压。

今日上证指数早盘在2715点附近震荡,盘面较早盘小幅收红,虽然早盘期价小幅收涨,但在午后几个交易日内继续下行,收盘价均在2639点,下跌了4.21%。

有网友认为,上证指数中证500期指今日收跌,主要是跟外部宏观经济有关,而且这里也要能去理解,近期欧美股市遭遇重挫,除了美国的经济数据连续下滑,美联储等联储加息预期下行,还有中美贸易战的影响,美股持续大跌,美股暴跌更是再次引起了市场恐慌。

不过早盘期指反弹后,股指短线走势偏强,但期指期价的涨幅较为有限,午盘收盘略微拉升,主要是受中美贸易战预期利好,沪深300指数则小幅收涨。

股指期货与现货指数之间的套利空间并不大

虽然上证50期指和中证500期指已经形成了一定的价差,但是不同的是,中证500期指与上证50期指价差还是较大的,尤其是中证500期指,其本身具有较高的套利空间。

另外,中证500期指与上证50期指之间的套利空间并不大。上证50期指与中证500期指价差为18.7%,虽然其套利空间相对较小,但是在尾市获利了结时,其套利空间也有限。

目前,上证50期指与上证50期指价差已经相对平缓,上证50期指与中证500期指价差在0.1%左右,依然处于历史极低水平,随着时间的推移,套利空间也将逐渐增加。

而与现货指数价差较为接近的套利空间并不多,由于近期内套利盘压力较大,期指整体上行空间有限,虽然尾盘已经有所反应,但因为上证50期指与中证500期指之间的套利空间并不大。

但是与现货指数走势相对应的是,上证50期指与中证500期指在早盘期指走势出现明显的分化,中证500期指与中证500期指相较于上证50期指而言有较强的抗跌性。但是由于中证500期指与中证500期指的下跌幅度较小,在尾市也很容易形成大幅反弹,因此,市场会有比较强的反弹动能。

对于期指来说,在上证50期指的大涨后,上证50期指与中证500期指同样出现了较强的冲高回落走势。这主要是由于,本次中证500期指领涨上证50期指,显示市场做多信心十足。但是,随着中证500期指逼近周二的高位,成交量也出现了明显的萎缩,因而,期指市场在尾盘大幅下跌的概率不大。

我们认为,目前,上证50期指与中证500期指同样呈现出冲高回落走势。市场参与者对于接下来期指走势的分歧可能在于大盘的止跌力度以及能否稳住领涨大盘指数的涨幅,如果在涨停板的上下振幅超过30%,那么沪指将面临回调,如果沪指再度回调,也是必然的。因此,对于股指期权市场来说,尽管短期上涨空间有限,但中长期上涨空间有限。

分析师认为,目前期指仍处在区间振荡整理阶段,投资者可在中长期多单入场。