期货净持仓(期货净持仓为负)数据来源:文华财经

根据文华财经的表格,螺纹钢净多持仓量为40,240手,较上一交易日减少8,61手,主力净多持仓量为21,162手,较上一交易日增加2,431手,较上一交易日增加3,963手,增幅为17%。

截止当前,螺纹钢期货主力合约的RB1905与RB1905的多空持仓量分别为1,204,814,568手,较上一交易日减少7,742手,增幅为20%。螺纹钢期货主力合约的空头增仓(多头减仓)和净空持仓量的增加,均显示出主力资金正在逐步撤离。

具体来看,RB1905合约上的多头持仓量为481,926手,较上一交易日减少7,081手,增幅为21%;空头持仓量为258,742手,较上一交易日增加5,878手,增幅为17%。

RB1905合约上的多头持仓量为8,722,682手,较上一交易日减少6,806手,增幅为20%;空头持仓量为846,970手,较上一交易日减少499手,降幅为13%。

整体来看,目前螺纹钢市场供需矛盾在向平衡的方向发展,RB1905合约在3月初达到了一个偏空的区间内,从当前来看螺纹钢的多头势头明显。

另一方面,近期受到政策的影响,大宗商品价格的持续下滑,市场对螺纹钢需求也是同样的悲观态度。目前螺纹钢的整体库存水平处于偏低位置,库存的大幅累积与供给侧改革的推动,需求端的边际回暖也是近期黑色系商品价格下跌的原因。

4月份以来,钢厂利润尚可,加之螺纹钢主力合约的多空持仓量均保持在高位,显示出行情的波动不大,这种格局短期难以改善,但是需注意的是,高利润会刺激后期对于钢材需求回升的预期,这是导致高利润的原因。

铁矿石、焦炭和焦煤的三大品种是跷跷板效应,钢材市场的供大于求使得钢厂的生产热情不断下滑,钢材、焦煤价格不断下行,与铁矿石、焦炭价格也在不断下跌中。当前铁矿石的高位,使得钢厂很难有合适的利润空间来维持生产,以应对铁矿石的低需求,且原料、矿石的价格一路下滑,导致铁矿石的供需矛盾有所放大。

截至4月24日,铁矿石的主力合约——i1909已经跌破了成本线,在此背景下,黑色系品种整体都出现了价格持续下行的迹象,特别是对于螺纹钢和焦炭来说,现在已经达到了高位的位置,而在黑色系整体处于高位的情况下,短期行情的持续回落与螺纹钢等钢材现货价格下跌的联动性已经减弱。但从长期的交易逻辑上来看,目前铁矿石和焦炭的低位,叠加现货价格持续下行的情况下,建议投资者还是维持多头思路,保持对于铁矿石的多头思路。

据了解,本次下调矿石期货手续费是为了防范2020年国庆节后钢厂库存大幅增加的风险,目前钢厂库存仍然处于相对较低的水平,但在国际铁矿石价格大幅下跌的背景下,钢厂可以通过调整成材结构来应对。

据了解,铁矿石期货在经历了今年的大幅下行后,近期出现了较明显的反弹。