止跌反弹

8月9日,伦锡期货价格继续走高,盘中最高上探至1993美元/吨,创下去年8月以来的新高,现报18570美元/吨。

美国8月未季调CPI年率录得3.2%,符合市场预期。美国8月CPI同比升2.6%,创2014年8月以来新高,预估为2.8%,前值为2.9%。

据美国劳工部数据,8月未季调核心CPI年率录得3.2%,与预期和前值持平。

7月,美国劳工部公布的数据显示,8月扣除食品和能源的核心CPI月率为2.2%,低于预期值和前值2.3%。

美联储对通胀的关注也是推动金价上行的关键因素。美联储上周二决定将利率下调25个基点至0.75%-1%,预计到2022年年底将利率维持在0.50%-0.75%的区间,并维持未来每次会议上调至少一次的购债规模和购买机构的量化宽松规模不变。

纽约联储主席威廉姆斯上周五表示,美国经济依然强大,失业率依然处于30年来的低位。

达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)在密歇根大学的讲话中重申,如果经济实现了完全就业和通胀的目标,预计到2022年底将达到这一目标。

美国经济好转有利于黄金白银期货价格的反弹。上周三(8月9日),美联储将利率维持在历史低位,但将利率维持在历史低位并实施量化宽松措施,全球风险情绪得到了有效改善,黄金白银期货价格反弹,美白银期货价格再度站上16.5美元/盎司关口。

上周,COMEX黄金期货收涨7.8美元,涨幅为0.5%,收于1576.8美元/盎司。COMEX白银期货收涨0.39%,收于15.25美元/盎司,COMEX铜期货收跌0.08%,收于2.385美元/磅,LME铅期锌收跌0.26%,收于17.720美元/吨,LME锌期锌收涨0.45%,收于275美元/吨,LME镍收跌0.73%,收于13800美元/吨。

黄金和白银期货价格的强势反弹,使得对冲基金对白银持仓的热情明显上升,当周黄金期货价格增仓41.46万手,COMEX白银期货价格增仓38.87万手,金银比价再度升至新高,伦敦银价格再度攀升至78.3。

白银持仓量的上升与周二黄金价格的反弹一起产生了一定的背离作用,黄金持仓量增加至45.1万手,白银持仓量增加至43.4万手,金银比价有所回落。

值得注意的是,与黄金相比,白银期货价格涨势要更为强劲。由于白银多头和空头都在增仓,白银价格下跌是大概率事件,尤其是周二以来白银期货价格再度持续上涨,创出6月以来的最高水平。

黄金市场的紧张情绪也在上升。上周四,在纽约期金和期银创下2014年12月以来的最大单周涨幅之后,截至本周五,黄金期货和期权的净多头持仓升至纪录高位。虽然空头回补现象在增加,但是从近期美元指数的表现来看,金价还是整体回落的。

此外,期金和期银的净多头持仓仍在增加,周三一度涨至566.63万手,创出2013年11月以来的最高水平,这表明黄金的避险需求在上升。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust持仓量周三增加821万盎司,较前一交易日增加4.95吨。