据统计,今年年初至今,动力煤期货就出现了超10个涨停板,累计涨幅达110.46%。截至目前,已有超40家期货公司向投资者发布最新的2021年第四季度“期货账户行情”。

多家期货公司2021年年报业绩大幅预喜

期货市场:期货市场延续了去年的热点

根据郑商所相关负责人介绍,上市以来,PTA期货市场成交量、成交额屡创新高,产业客户参与积极,PTA期货夜盘交易已经在国内率先推出,也为PTA期货夜盘交易品种的推出奠定了基础。

今年以来,郑商所还相继推出“红枣期货夜盘”,为产业客户做好了风险管理、服务实体经济提供了新渠道,提升了期货市场服务实体经济的能力。

作为今年首个推出的品种,甲醇期货作为重要的品种,今年前9个月,甲醇期货成交量达346.3万手,日均成交量为77万手,日均持仓量为1.2万手。其中,甲醇期货的成交量、成交额均较2019年年底翻了一番,分别为89.6万手、19.3万手,同比分别增长28.9%、44%。

与此相对应的是,2020年2月,甲醇期货上市以来的成交量有68.9万手,成交额为934.5亿元。2月至今,甲醇期货日均成交量为88万手,成交额为76.8万手,同比分别增长62%、44%。

近日,有行业分析人士向期货日报记者表示,甲醇期货价格上涨,与市场成交量相匹配,对于期货公司来说是个好的投资机会,可以利用期权管理风险。

价格发现,是指在期货市场上通过公开竞价方式,以期货价格的上涨或者下跌来预测未来现货市场的价格走势。这个与之匹配的期货价格,不仅能够帮助现货企业管理生产经营风险,还能够通过期货市场提前锁定未来现货价格。

近年来,随着市场价格波动,套期保值者已经逐渐增加。以甲醇期货为例,套期保值者对市场的认知度和运用程度提升了,为企业的风险管理、规避市场风险提供了有效手段。在甲醇期货上市后,其价格发现功能进一步提升。

据期货日报记者了解,近年来,甲醇期货市场已经发展较为成熟,套期保值者的接受程度也明显提高。“上市初期,在甲醇现货价格较低时,企业进行套期保值是很好的操作。当然,由于期货价格处于低位,产业客户可以利用甲醇期货进行对冲,等到价格上涨时再进行套保,提高其现货采购的积极性,提高套保效率。”李彦杰说。

甲醇期货上市初期,企业需考虑风险管理的需求。甲醇期货的上市,不仅能为产业客户提供有效的套保工具,也可以使之前企业单一的采购模式转向其他风险管理方式,这为企业提供了更多的选择空间。

在现货企业管理价格风险方面,李彦杰表示,甲醇期货是期现结合的新模式。甲醇期货合约规则制度设计清晰,货物的质量标准、交货时间、物流条件、交货地点等均与现货市场统一,甲醇期货作为有效的风险管理工具,不仅可以为企业提供风险管理手段,还可以为企业生产经营提供增值的机会。

在李彦杰看来,甲醇期货上市初期,企业可以按照期货交割规则,利用期货市场提前锁定采购成本,为企业进行风险管理提供了有用的工具,增强了企业的套保意愿。

在价格发现方面,甲醇期货的套保效率比较高,企业可以根据甲醇期货合约的MA2005与MA2005之间的价差情况,设计新的套保比例。